廣東兩家農商行更新招股書 不良貸款率上升較快

每經記者：趙景緻 每經編輯：馬子卿

近日，廣東省兩家擬上市銀行——廣東南海農商行和廣東順德農商行同日更新了相關財務資料。深交所網站顯示，2024年3月底，上述兩家銀行的IPO申請文件中記錄的財務資料均已過有效期，且IPO申請也被中止。目前，兩家銀行相關財務資料已更新提交，目前審覈狀態均顯示“已受理”。

值得注意的是，這兩家農商行均擬在主板上市，自2019年遞交上市申請至今，已“長跑”有5年時間。然而，彼時與廣東兩家銀行同時因爲相同原因“中止”上市的安徽馬鞍山農村商業銀行，卻於2024年7月2日與保薦人共同撤回了發行上市申請，深交所同步終止了其發行上市審覈。《每日經濟新聞》記者注意到，安徽馬鞍山農村商業銀行目前審覈狀態已變更爲“終止”。

無論是繼續“長跑”還是中途退出，都顯示出目前中小銀行上市停滯的現狀。從國內中小銀行上市總體情況來看，自蘭州銀行在2022年1月份上市後，至今近兩年半時間已無一家在A股主板完成上市銀行，目前A股僅有7家銀行排隊上市，且除了湖州銀行審覈狀態爲“已問詢”外，其餘排隊銀行均仍爲“已受理”。

“在全面註冊制剛落地時，我和許多市場人士、研究員對中小銀行上市比較樂觀，但判斷最終被推翻。”一銀行分析人士對記者表示，目前這種現象可能是受市場、行業以及淨息差收窄趨勢對個別擬上市銀行經營業績影響所致。

去年營收淨利均有下滑

據悉，此次更新招股書的兩家銀行均爲廣東當地農商行，二者也均在2019年成功完成IPO申報，積極籌備登陸資本市場。其中，廣東南海農商銀行總部位於廣東省佛山市南海區，該行在佛山全轄設有2225家營業網點，是南海區從業人員及營業網點最多、信貸規模最大、服務範圍最廣的銀行金融機構。

資料顯示，廣東南海農商行於2011年12月23日完成改制並掛牌開業，前身爲成立於1952年的南海農村信用社。2024年3月，該行的IPO申請曾被中止，原因爲IPO申請文件中記錄的財務資料已過有效期，需要補充提交。目前，深交所顯示南海農商行目前的審覈狀態爲“已受理”。

從經營情況來看，近年來廣東南海農商行資產總額、存貸款規模持續增長，2021~2023年分別爲2532.54億元、2792.12億元、3051.82億元，近三年年均複合增長率爲9.77%。報告期內各期，該行營業收入分別爲59.86億元、69.86億元和68.61億元。招股書顯示，該行2023年淨利潤爲23.82億元，較2022年有所下降。

資本充足率方面，該行核心一級資本充足率12.88%，一級資本充足率12.88%，資本充足率14.03%。對於此次上市目的，廣東南海農商行表示，主要是通過與資本市場的有效銜接，建立起持續有效的多層次、多渠道資本補充機制，打破資本瓶頸約束，促進可持續發展，實現多元均衡發展。

距離南海農商行總行不足50公里處便是廣東順德農商行總部。順德農商行是順德轄內營業網點最多、存貸款規模最大的金融機構，該行人民幣存款、貸款市場份額分別爲34.06%和36.24%，居順德區銀行業金融機構首位。

2021~2023年，順德農商行的資產總額分別爲4057.24億元、4432.76億元、4678.79億元；營業收入分別爲84.06億元、90.98億元、83.86億元；淨利潤分別爲35.62億元、33.81億元、33.4億元，2023年淨利潤也有所下降。

值得注意的是，兩家銀行近年不良貸款率上升較快，如順德農商行近三個會計年度不良率分別爲0.96%、1.23%、1.48%；南海農商行分別爲1.08%、1.13%、1.49%。

招股說明書中也對貸款質量下降提示了風險。“受我國經濟結構轉型、行業政策調整等影響，本行未來可能面臨不良貸款率上升壓力，無法保證未來能維持或降低當前不良貸款率，亦無法保證目前或未來向客戶發放的貸款質量不會下降，進而可能對本行的資產質量、財務狀況和經營業績造成不利影響。”南海農商銀行在招股說明書中表示。

值得注意的是，無論是廣東的兩家農商行還是安徽馬鞍山農商行，從經營情況來看，2023年的營收、淨利均出現了一定幅度的下滑。馬鞍山農商行年報顯示，2021~2023年該行總營收分別爲16.41億元、17.36億元和16.41億元，淨利潤分別爲7.29億元、8.02億元和7.7億元。

銀行上市進入“空窗期”

記者注意到，在安徽馬鞍山農村商業銀行於7月2日撤回上市申請後，目前A股僅剩7家銀行仍在排隊上市。其中，深交所排隊的銀行共4家，分別爲廣州銀行、廣東順德農商行、東莞銀行和廣東南海農商行；上交所排隊銀行爲3家，分別爲湖州銀行、湖北銀行和江蘇崑山銀行，其中僅有湖州銀行審覈狀態至“已問詢”。

從近年已成功上市進程來看，目前銀行上市A股進入“空窗期”。Wind數據顯示，2019年有8家銀行成功上市，2020年廈門銀行成功上市，2021年滬農商行、重慶銀行、瑞豐銀行以及齊魯銀行成功上市，2022年1月蘭州銀行成功上市。自蘭州銀行成功上市後，到目前爲止的兩年多時間內，尚未有一家銀行上市成功，甚至排隊的銀行都在減少。

除了此次的安徽馬鞍山農商行外，2024年1月安徽亳州藥都農村商業銀行，以及6月份江蘇海安農商行及其保薦人均撤回了發行上市申請。而更早之前的2022年2月份，廈門農商行也撤回了IPO申請。

一位銀行業資深研究人士對記者指出，在全面註冊制剛落地時，其和許多市場人士、研究員對中小銀行上市比較樂觀，但判斷最終被推翻。

該人士分析，主要有三個原因。一是市場的原因，由於大盤不景氣，對IPO的增量必然進行控制；二是行業及行業定位的原因。傳統銀行業機構和上交所科創板、深交所創業板定位不符，中小銀行的行業地位又與主板市場的要求有一定的差距；三是淨息差收窄趨勢對個別擬上市銀行經營業績有影響。

雖然目前中小銀行IPO放緩，但上市對於中小銀行補充資本金來講仍是一條重要的外源性資本補充渠道，目前也有多家銀行正在籌備上市計劃、辦理輔導備案登記。

事實上，資本金作爲銀行經營的基礎和“本錢”，起到吸收損失、擴大規模等衆多作用。而中小銀行由於資本內生相對不足，且吸收損失較多，導致資本消耗相對較快，其資本金補充問題也屢受關注，近年來監管也多次提出支持中小銀行多渠道補充資本金。

公開上市對中小銀行來講有着巨大的助力作用。“對於中小銀行上市而言，可以利用資本市場持續補充發展所需資本，上市過程、上市之後的監督管理能夠進一步提升中小銀行公司治理的規範化程度，其綜合成效是提升中小銀行發展質量。此外，中小銀行上市還能夠增加在金融市場上的活躍度，提升品牌影響力。”中央財經大學證券期貨研究所研究員楊海平對記者指出。

同時楊海平表示，對於中小銀行所在地的地方政府而言，推動中小銀行上市是培育和提升地方金融體系的有力抓手，可以藉此穩步提升金融支持實體經濟能力，提升對當地經濟發展戰略的支撐能力。還可以通過上市提升地方中小銀行和地方金融體系的穩健性。