行業拐點+技術突破，新能源佈局良機已至？

消息面上，（1）11月24日，歐洲議會貿易委員會主席貝恩德·朗格表示，歐盟仍與中方就電動汽車進行談判，並即將與中國達成取消關稅的解決方案。利好新能源汽車產業。（2）11月22日，華爲公佈電池材料方面的新專利，該專利名爲《電解液添加劑及其製備方法、電解液和鈉離子電池》，主要解決鈉離子電池首次庫侖效率低、循環性能差的問題。（3）週末，固態電池技術突破: 我國無人機動力電源領域重要技術突破，-40℃C至60℃C都可穩定使用，無人機搭載的高比能鋰電池能量密度高達400瓦時每公斤，將無人機的續航時間提升20%至40%，電池模組能量密度達340瓦時每公斤，可在零下40攝氏度至零上60攝氏度的寬溫域環境中穩定工作。

新能源行業邏輯

1、政策端：歐盟電動汽車關稅談判接近尾聲，利好新能源汽車產業鏈發展

歐盟與中國正就電動汽車領域的關稅問題進行深入談判，並且已經取得了實質性進展，預計不久後雙方將達成取消或降低關稅的協議。這一消息對於中國新能源汽車行業而言具有重大意義。首先，減少或取消關稅將顯著降低中國新能源汽車出口至歐洲的成本，提高我國新能源產品的國際競爭力，利好相關企業。其次，這也將爲中國新能源汽車品牌進入歐洲市場提供更加便利的條件，有利於擴大市場份額。此外，關稅的降低還將促進中歐雙方在新能源汽車技術、供應鏈管理等方面的深度合作，加速我國新能源汽車產業鏈的全球化之路。

2、需求端：低空經濟爲首的新賽道對固態電池需求日益增長

以低空經濟爲首的新賽道有望打開固態電池成長空間。電動垂直起降飛行器（eVTOL）等新型航空裝備如對電池技術提出嚴苛標準，強調高能量密度、安全性和倍率性能，這與固態電池的特性高度契合。eVTOL的快速發展有望加速固態電池產業化進程。據國盛證券預測，2025年全球固態電池需求量爲17.3GWh，到2030年，全球固態電池需求量有望超200GWh的市場規模，2025年至2030年複合增長率達65.8%。

3、供給端：固態電池技術取得重大突破，開啓新能源汽車續航新時代

近期在固態電池技術方面取得的重要突破——一種能夠在極端溫度條件下穩定工作的高比能鋰電池，標誌着新能源汽車續航能力邁上了新的臺階。有機構認爲，這一技術進步不僅解決了傳統鋰電池在低溫環境下性能下降的問題，還爲新能源汽車提供了更長的行駛里程和更高的安全性。對於消費者而言，這意味着更少的充電次數和更廣泛的適用場景；對於製造商來說，則意味着可以設計出更輕量化、更高效的車型，未來有望在飛行端、新能源車端、消費電子端以及儲能端有所應用。固態電池技術的發展預示着新能源汽車行業將迎來新一輪的技術革新，進一步推動行業的可持續發展。

行業相關基金

碳中和ETF（159885）中高風險 R4

跟蹤指數：內地低碳（000977.SH）

科創新能源ETF（588830）中高風險 R4

跟蹤指數：科創新能（000692.SH）

風險提示： 市場有風險，投資須謹慎。