Wind風控日報 | 監管要求研究所淡化對分析師個人宣傳

//今日關注 //

1、監管要求研究所淡化對分析師個人的宣傳

2、有理財子緊急開會：降低長期國債持倉風險敞口

3、嚴禁利用融券變相T+0交易，券商再行動

4、《金融產品網絡營銷管理辦法》有望近期發佈

5、字節跳動：市場出現炒作“豆包概念股”現象，投資者勿輕信市場傳言

7、螞蟻集團：目前沒有上市計劃，更不存在所謂“借殼上市”

8、韓元繼續走弱，韓國養老金出售500億美元外匯進行對衝一觸即發

// 宏觀預警 //

1、商務部迴應歐盟對俄製裁列單中國企業和個人

針對歐盟第15輪對俄製裁列單中國企業和個人，中國商務部新聞發言人稱，中方對此強烈不滿，堅決反對，將採取必要措施堅決維護中國企業的正當合法權益。歐方做法有違中歐領導人共識精神，對中歐經貿關係造成負面影響。

2、國資委：推動國有企業持續深化合規管理，指導企業加快配齊配強首席合規官

國務院國資委將推動國有企業持續深化合規管理。指導企業加快配齊配強首席合規官，明確崗位職責，強化履職保障，充分發揮領軍作用。運用信息化等多種手段，將合規要求嵌入崗位職責和業務流程，與經營管理深度融合，提升合規管理有效性。

// 中國債券預警 //

1、央行約談部分金融機構要求加強債券投資穩健性，有理財子公司緊急開會：降低長期國債持倉風險敞口

央行近日約談部分金融機構要求加強債券投資穩健性，一位銀行理財子公司人士透露，在約談後，當天下午他們緊急舉行會議，決定降低長期國債持倉風險敞口同時暫停長期國債價差交易策略。

2、年內首支銀行轉債觸發強贖，成都銀行擬提前贖回

成都銀行及成銀轉債近日公告，自11月7日以來，成都銀行已有15個交易日收盤價不低於“成銀轉債”當期轉股價格的1.3倍，觸發“成銀轉債”有條件贖回條款。成都銀行決定行使公司可轉債的提前贖回權。自此，成銀轉債將成爲繼蘇銀轉債（已退市）後第二家觸發強贖條件實現“債轉股”退出的銀行轉債，也是2024年以來首支銀行轉債。

3、融創對萬達集團提起仲裁，要求其支付95億元萬達商管戰略投資回購款

融創集團向中國國際經濟貿易仲裁委員會對萬達集團提起仲裁，事涉早先融創與萬達商管簽訂的戰略投資協議，融創要求萬達集團和萬達商管支付相應的股份回購款。據知情人士透露，目前該仲裁申請已被受理。

4、金川集團：擬107.23億元定向回購部分股份並減資註銷

金川集團公告，擬定向回購12家小股東持有公司的全部股份和國開金融、中國寶武及太鋼集團持有公司的部分股份，擬回購股份數量爲2.65億股，佔公司目前總股本的11.55%，並對回購後的股份進行減資註銷。根據評估結果，此次回購資金總額107.23億元。

5、“21常德交投MTN001”持有人會議審議通過提前兌付議案

中信建投公告稱，日前召開了“21常德交投MTN001”2024年第一次債券持有人會議，審議通過《議案1：關於提前兌付“21常德交投MTN001”的議案（特別議案）》。

6、“PR大窪債”持有人會議審議通過提前兌付議案

大窪縣城市建設投資有限公司公告稱，日前召開了"PR大窪債"2024年第一次債券持有人會議，審議通過議案關於豁免"PR大窪債"《債券持有人會議規則》及《募集說明書》部分約定的議案和關於提前兌付"PR大窪債"的議案。

7、清遠市德晟投資集團：新增對外擔保超過上年末淨資產20%

清遠市德晟投資集團有限公司公告，新增對外擔保超過上年末淨資產20%。截至公告出具日，公司及子公司對清遠儲備林公司擔保金額爲18億元。

8、廣州天建房地產開發：新增被列入失信被執行人名單

廣州市天建房地產開發公告，公司近期新增被列入失信被執行人名單的情況。

9、陽光城集團：已到期未支付債務本金合計金額646.96億元

陽光城集團公告稱，截至公告披露日，公司已到期未支付的債務（包含金融機構借款、合作方款項等）本金合計金額646.96億元；境外公開市場債券未按期支付本金累計22.44億美元，境內公開市場債券未按期支付本金累計164.63億元。

10、濟南城市建設集團：取消發行2024年度第三期中期票據

濟南城市建設集團司公告稱，鑑於近期市場波動較大，根據公司安排，決定取消2024年度第三期中期票據的發行，公司將另擇時機重新發行。

// 中國股票預警 //

1、嚴禁利用融券變相T+0交易，券商再行動

中信建投12月19日發佈公告，爲進一步落實證監會關於嚴禁利用融券實施變相T+0交易的相關要求，公司擬於12月27日啓用融券變相T+0交易限制功能。同日，山西證券也發佈公告，擬於12月23日啓用融券日內迴轉交易控制措施。目前，已有至少4家券商公開表示啓用融券變相T+0交易限制功能，除上述中信建投、山西證券外，另外兩家是興業證券、東興證券。

2、字節跳動：市場出現炒作“豆包概念股”現象，投資者勿輕信市場傳言

字節跳動發佈風險提示稱，近期，資本市場出現炒作“豆包概念股”現象，流傳着衆多誇大其詞甚至是虛構的內容，涉及字節跳動資本開支、數據中心花費、AI硬件、應用合作等多方面。請投資者切勿輕信市場傳言，以免遭受不必要的投資損失。

3、螞蟻集團：目前沒有上市計劃，更不存在所謂“借殼上市”

螞蟻集團在官方微博澄清稱，最近關注到有機構在多個平臺宣稱“螞蟻集團即將借殼上市，其掌握內部信息”，並以此誘導網友加羣獲得推薦股票信息。螞蟻集團目前沒有上市計劃，更不存在所謂的“借殼上市”。

4、*ST卓朗今日復牌，此前“22連跌停”後又“8漲停”

*ST卓朗公告，股票交易異動覈查已完成，不存在應披露而未披露的重大信息。經申請，公司股票12月20日開市起復牌。此前，因連續5年財務造假觸及強制退市情形，*ST卓朗於11月1日-12月2日錄得“22連跌停”，隨後又自12月3日起錄得“8天8漲停”。

5、聯創光電終止高溢價收購聯創超導

聯創光電公告稱，公司決定終止收購聯創超導股權相關事項。公司原擬4.91億元收購聯創超導11%股權，收購溢價率高達2193.78%。

6、璞泰來瑞典10萬噸負極材料投資被否，擬提出上訴

璞泰來出海投資遇阻，因公司不能完全同意瑞典當局提出的條件，公司計劃在瑞典建設的10萬噸負極材料項目未獲得瑞典方面的批准，公司擬終止上述項目。對此，公司表示將進一步向瑞典政府提出上訴。

7、東易日盛：小米科技擬減持不超1%公司股份

東易日盛公告稱，持股5%以上股東小米科技（武漢）有限公司因資金需求，擬減持公司股票不超過419.54萬股，占上市公司總股本的1%。

8、中國黃金：中信證券投資擬減持公司不超1%股份

中國黃金公告，中信證券投資因自身資金需求，擬減持公司股份不超過1678.11萬股，減持比例不超過公司總股本的1%。

9、東方集團：控股股東及實控人未履行承諾

東方集團公告，截至目前，公司控股股東東方集團及實控人張宏偉相關承諾已到期，公司及子公司目前在東方財務公司存款淨額受限情形尚未消除，東方集團及張宏偉未履行相關承諾。東方集團及張宏偉此前承諾，擬採取措施支持東方財務公司化解流動性資金不足問題，保證公司在東方財務公司存款的安全性、流動性。

10、*ST博信“5億市值”退市警報再度拉響

*ST博信公告，公司股票12月19日收盤價爲2.13元/股，市值爲4.9億元，低於5億元。根據規定，上市公司出現連續20個交易日在上交所的每日股票收盤總市值均低於5億元情形的，上交所將決定終止公司股票上市。除了*ST博信以外，*ST美訊近日也發佈存在因市值低於5億元而終止上市的風險提示公告。

11、*ST九有：因涉嫌信披違規，證監會決定對公司立案

*ST九有公告，因涉嫌信息披露違法違規，證監會決定對公司立案。

12、博碩科技：鴻德軒投資擬減持公司不超3%股份

博碩科技公告，股東淮安市鴻德軒投資合夥企業（有限合夥）計劃減持公司股份不超過508.36萬股，佔公司股份總數的3%。

13、創業慧康：股東葛航計劃減持不超過1544.43萬股公司股份

創業慧康公告，股東葛航計劃減持不超過1544.43萬股，且任意連續90日內減持股份的總數不超過公司股份總數的1%。

// 海外預警 //

1、英國央行維持利率不變，但投票結果出乎市場意料

英國央行週四宣佈將基準利率維持在4.75%不變，符合市場預期。在參會的9名央行成員中，包括央行行長貝利在內的6名成員支持維持利率不變，主張降息25基點的陣營共有3名成員，包括“臨時倒戈”的副行長Dave Ramsden和新成員Alan Taylo。投票支持降息的官員的數量超出了經濟學家的預期。加上貝利的表態出人意料地鴿派，貨幣市場加大了對2025年降息的押注。

2、韓元繼續走弱，韓國養老金出售500億美元外匯進行對衝一觸即發

韓元對美元匯率週四一度失守1450韓元，創下全球金融危機以來的最低值。知情人士稱，如果韓元的平均收盤匯率連續五個交易日超過約1450韓元，將迫使韓國養老金啓動對衝機制，出售近500億美元外匯以對衝損失。

3、消息稱英特爾爲Altera芯片業務篩選出下一輪競購者名單

知情人士透露，英特爾已爲旗下子公司Altera的下一輪競購篩選出一批收購公司。包括Francis Partners和Silver Lake Management在內的私募股權公司將與萊迪思半導體公司一道參與競爭。

4、Stellantis再次推遲發佈Ram電動皮卡

由於電動汽車需求放緩，Stellantis將Ram純電動皮卡的推出時間從2025年上半年推遲到2026年，並將優先推出一款增程混合動力皮卡。這是Stellantis第二次推遲發佈Ram純電動皮卡。

5、力拓股東呼籲就雙重上市結構審查作出決議

激進投資者Palliser Capital和其他100多名股東周四尋求就重新評估力拓的雙重上市模式達成決議，以統一力拓的公司結構。本月稍早，Palliser敦促力拓放棄在倫敦的主要上市地點，並將其公司結構統一到澳大利亞。其表示，由於目前的兩地上市安排，股東價值已經損失了約500億美元。

// 金融同業預警 //

1、業內人士：監管要求研究所淡化對分析師個人的宣傳

傳多地證監局近日對券商提出監管要求，加強首席經濟學家、券商分析師等從業人員公開言論的管理。有券商研究所已在內部發文，要求分析師規範自身言行。有券商研究所人士近期表示，目前監管有要求研究所要淡化對分析師個人的宣傳。

2、《金融產品網絡營銷管理辦法》有望近期發佈

《金融產品網絡營銷管理辦法》有望近期發佈，涉及存款、貸款、資管產品、保險、支付等多種金融產品的網絡營銷活動。《辦法》內容包括多項金融產品的展示規範，比如，網絡營銷內容涉及產品名稱、利率費率、獲利模式、費用構成等關鍵信息與合同條款保持一致；資管產品不得依據業績比較基準高低排序展示；非銀支付機構不得將貸款、資管產品列入支付選項等。

3、銀行理財牌照或首現一年“零”發放，多家中小機構仍在積極籌備

《商業銀行理財子公司管理辦法》落地滿六週年，新設理財公司的入場券“一券難求”。自去年12月29日浙銀理財獲批籌建至今，近一年沒有頒發新的銀行理財子公司牌照。目前幾家理財規模居前的中小銀行仍在積極籌備，而部分中小銀行因獲批牌照無望而已選擇放棄。後續中小銀行是否能獲得理財子公司的牌照、未持牌機構如何發展理財業務等問題備受市場關注。

4、基金公司密集調整限購，權益、債券、QDII基金等均有涉及，部分績優產品也在限購之列

近期，多家公募基金公司對旗下產品調整限購措施，涉及多類型基金品種。值得注意的是，一些在四季度業績增長較快的產品也出現在限購名單之列，而隨着年底臨近，有分析指出，這也是出於對基金業績穩定性的綜合考量而進行限購，以維護基金的穩健運作。

5、安徽證監局對中科私募基金採取責令改正措施

安徽證監局對中科私募基金有限公司採取責令改正措施，因部分基金產品在合格投資者確認、風險評級方面未嚴格履行投資者適當性義務；部分基金產品在募集材料中約定固定收益。

6、京東支付宣佈：未來手續費比微信支付低至少20%

京東支付宣佈將持續下調手續費用，2025年，京東支付將致力於實現手續費比微信支付低至少20%；同時將投入10億元營銷費用，幫助合作伙伴降本增效。

// 行業預警 //

1、光伏行業協會“四連問”質疑央企項目低價中標結果

中國光伏行業協會近日發文，以頗爲罕見的嚴厲措辭對國家能源集團下屬企業一光伏組件項目招投標發出一連串質問。原因是在該協會連續兩個月公示組件最低成本價的背景下，該項目招標單位仍選擇了報價低於“底價紅線”的企業作爲中標候選人。

2、第五批高值醫用耗材國採開標，人工耳蝸價格降至5萬元左右

第五批國家組織高值醫用耗材集中帶量採購在天津開標產生中選結果，納入人工耳蝸類及外周血管支架兩類產品。本次集採人工耳蝸類耗材單套價格從平均20餘萬元降至5萬元左右。本次集採人工耳蝸類耗材需求量共1.1萬套，5家企業中選，外周血管支架類耗材需求量共25.8萬個，18家企業中選。

3、反不正當競爭法修訂草案擬初審，加強對網絡不正當競爭的規制

十四屆全國人大常委會第十三次會議將於12月21日至25日在北京舉行，反不正當競爭法修訂草案擬提請本次常委會會議初次審議。擬提請本次常委會會議審議的反不正當競爭法修訂草案，將完善規制混淆行爲的情形，強化商業賄賂治理，加強對網絡不正當競爭的規制。健全反不正當競爭監管和處罰制度，豐富監管措施，科學設置處罰額度。

5、美國企業對特定支持NETCONF的無源光網絡設備提起337調查申請

據商務部，美國Optimum Communicaitons Services向美國國際貿易委員會提出申請，指控對美出口、在美進口或在美銷售的特定支持NETCONF的無源光網絡設備侵犯其專利權，請求發起337調查，併發布有限排除令和禁止令。中國四家企業涉案。

6、滌綸長絲龍頭回應聯合減產傳聞：暫時沒有計劃

有傳聞稱“滌綸化纖龍頭企業宣佈爲穩定市場，修復虧損，從12月19日開始適度減停產。”對此，新鳳鳴、桐昆股份、恆逸石化均迴應稱，暫時未有減產計劃。有行業人士表示， “當前幾家大廠開工率都接近滿負荷，庫存也在正常水平。

7、全球咖啡豆產量或現850萬袋缺口，明年咖啡價格或將維持高位

國際咖啡貿易商Volcafe預測，2025至2026年度，全球咖啡豆產量預計將出現850萬袋的短缺，如果成真，將會是咖啡豆連續第五年出現供應短缺。

歷史文章回顧

RISK(Wind 風控)

實時監控全網信息，及時預警風險動態

精準識別風險主體，快速觸達風險來源

智能串聯關聯風險，深度剖析風險鏈路

集盡職調查與風險監控於一體的智能風控平臺