特別股基金回神 近一個月全都賺

投信法人表示，隨着此次升息循環有望逐漸進入尾聲，然市場也持續關注經濟放緩的狀況，穩健型資產如特別股可望吸引資金配置，表現仍不看淡。

羣益全球特別股收益基金經理人邱鬱茹指出，近期美國通膨降溫，房價下跌導致租金回落的滯後效果可望於今年第二季出現，預期隨着景氣趨緩，服務價格通膨轉向，皆有利於今年通膨壓力消退，而儘管聯準會的鷹派態度仍未有明顯的轉向，市場預期的升息終點與聯準會差異不大，今年而言多數時間利率料仍維持在相對高檔，但升息幅度有望減緩下，利率風險亦料降溫。

從企業體質來看，景氣放緩及資金成本上揚增加企業財務壓力，而觀察特別股主要評等投資級（A─BBB）及BB級企業之利息保障倍數略爲下滑，然處於歷史高檔區，顯示多數企業的財務品質仍相對穩健，就資產品質而言並無疑慮。

邱鬱茹認爲，從收益角度來看，特別股的殖利率僅次於非投資級債，而與過去5年平均相比，特別股直率高於均值的幅度達3.6％，高於其他信用資產，對於訴求穩健收益配置的資金而言仍相當具備吸引力。