首次分紅與連續多年不分紅：中小銀行分紅與資本補充平衡術

21世紀經濟報道 記者李願 北京報道

近日，廣東一家城商行（珠海華潤銀行）結束10多年未分紅的局面，擬進行首次分紅，但又臨時公告下調了分紅金額；河南一家上市城商行（鄭州銀行）連續4年未分紅，引發中證中小投資者服務中心質詢。

兩則熱點事件的背後，再次引發了外界對於中小銀行分紅與資本補充難題的關注。銀行分紅一定程度上會減少利潤留存，進而降低資本補充力度。分紅是銀行唯一內源性補充資本的方式，由此如何平衡好分紅與資本補充，對於當前背景下的銀行尤其是中小銀行來說，是一大考驗。

“要根據資產規模、盈利能力等指標，加強對中小銀行資本補充的指導，進一步拓寬中小銀行資本補充渠道，有效防範風險。”6月初，第十四屆全國政協常委、民建中央副主席解冬在政協第十四屆全國委員會常務委員會第七次會議上建議。

金融監管總局股份城商司黨支部日前撰文表示，支持補充資本，聚焦銀行淨息差下降對內源性資本補充能力造成的影響開展認真調研，積極研究補充資本的可行措施，增強資本對風險的抵補能力。

“目前國家大力支持中小銀行多渠道補充資本，我們也會持續關注相關政策，加大政策研究力度，利用好政策紅利。”一家城商行相關人士對21世紀經濟報道記者表示。

分紅與資本補充平衡術

金融監管總局日前發佈的數據顯示，截至今年3月末，城商行、農商行資本充足率分別爲12.46%、12.70%，同期全國商業銀行資本充足率爲15.34%。

中小銀行資本壓力在個別上市銀行也有所體現。鄭州銀行（002936.SZ）近日回覆中證中小投資者服務中心“連續4年盈利但未進行現金分紅”的質詢時表示，2023年不分紅考慮了幾方面的因素：一是盈利能力持續承壓，二是順應監管引導增強風險抵禦能力，三是商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴。

在資本監管政策方面，鄭州銀行表示，近年來，該行積極響應監管要求，加大對實體經濟的支持力度，資本消耗增加，資本充足率呈下降趨勢。同時，自2024年1月1日起，《商業銀行資本管理辦法》施行，在信用風險資產計量方法方面，對房地產業務、項目貸款和資產管理產品等的風險暴露計量更爲審慎，進一步加大了資本消耗。

“對於中小銀行來說，外部渠道補充資本能力較爲有限，內源性的資本補充是保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑。因此，本行留存的未分配利潤將用於補充核心一級資本，有利於緩解資本補充壓力，提升資本充足水平，以支持本行的業務發展，維護投資者的長遠利益。”鄭州銀行稱。

截至2023年末，鄭州銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別爲8.90%、11.13%、12.38%。在中期資本規劃（2024年-2026年）中，該行對於三者的管理目標分別爲不低於7.7%、8.7%、10.7%。對比來看，目前還存在一定的緩衝空間。

珠海華潤銀行則在2023年年報中披露了該行分紅計劃，擬每股分紅0.05元（含稅），這也是該行10多年來的首次分紅，對於分紅原因該行稱是基於發展階段和戰略規劃需要、宏觀經濟形勢、監管政策變化等因素。近日該行公告，根據審慎資本補充意見，將分紅調整爲每10股分紅0.42元（含稅）。截至2023年末，該行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別爲11.19%、11.95%、14.06%，處於相對高水平，但較2022年末有所下滑。

“目前，本行正處於穩步發展階段，長期資本補充需求較大，根據銀行業監督管理部門有關資本充足率要求，爲進一步增強抵禦風險能力，促進本行可持續發展，切實維護全體股東利益，本行擬……”一家上市農商行在確定2023年度分紅時表示。

努力拓寬資本補充渠道

梳理政策發現，近年來，從高層到金融管理部門層面，政策始終在支持銀行補充資本，而對於中小銀行還有一些創新支持方式，如中小銀行專項債等。

銀行補充資本的方式分爲內源性資本補充和外源性資本補充，內源性資本補充主要爲利潤留存；外源性資本補充方式相對較多，主要包括增資擴股、上市、可轉債、優先股、永續債、二級資本債等。其中，利潤留存、增資擴股、上市、可轉債可以補充核心一級資本充足率。

“我們堅持內生資本積累、外源融資並行的原則，多渠道、多方式籌措資本來源，努力保持資本水平充足；同時做到資本補充和結構優化並舉，形成科學合理的資本結構，實現資本組合不同成分的平衡。”上述城商行相關人士對21世紀經濟報道記者表示。

不過，另一家城商行人士對21世紀經濟報道記者坦言，無論從宏觀經濟、監管環境，還是資本供需情況看，未來幾年該行資本需求和內源性資本補充之間會存在一定的缺口，需要進行適度的外源性資本補充：一是商業銀行淨息差面臨下行壓力，這對內源性資本補充有不利影響；二是商業銀行資產質量未來仍面臨一定的壓力，對利潤增長構成壓力。

“爲此我們會制定合理適當的分紅政策，在保障股東利益的前提下，增強資本積累，以滿足資本補充的需要，促進業務長期可持續發展。”該城商行人士表示，並探索資本工具創新，在監管部門許可的前提下，不斷拓寬資本補充渠道，充分運用資本監管法規框架允許的各類新工具，持續提高資本補充的主動性和靈活性，形成多元化、動態化、市場化的資本補充機制。

值得注意的是，上述兩位城商行人士還均談及了今年起實施的《商業銀行資本管理辦法》的影響。不過，從數據對比今年3月末與去年12月末城商行、農商行資本充足率看，變動不太明顯，且金融監管總局稱該指標不具備可比性。

爲響應政策，日前不少銀行還公告將進行中期分紅，這其中包括杭州銀行、滬農商行、上海銀行、蘇州銀行、南京銀行、江蘇銀行、蘇農銀行、齊魯銀行、蘭州銀行、紫金銀行等多家中小銀行。

“分紅模式對資本也存在影響，通常在實施分紅的季度，核心一級資本充足率會環比下降，例如大部分銀行在每年二季度實施年度分紅。如果實施高頻的中期+年度分紅模式，也會每年兩次影響核心一級資本充足率指標，但每次分紅的影響幅度也會被平滑。”長江證券分析稱。