深圳落地“騰飛貸”3.0 銀行可分享科技企業超額股權增值收益

南方財經全媒體記者 曹媛 深圳報道

近期，深圳商業銀行推出的“騰飛貸”業務模式，已迭代至3.0版本。

南方財經全媒體記者瞭解到，在“騰飛貸”1.0、2.0版本基礎上，剛剛落地的“騰飛貸”3.0版本特點在於：銀行先給予科技型企業更大力度信貸支持，同時，企業向銀行提供未來分享企業超額股權增值收益的機會，在銀行信貸環節便能實現股貸閉環聯動。

2023年12月，針對高成長期科技型企業融資不充分痛點，深圳多家銀行機構推出了名爲“騰飛貸”業務模式，這是一類聚焦高成長期科技型企業的信貸模式。

今年，人民銀行深圳市分行還聯合市科技創新局、深圳市地方金融管理局出臺《進一步推廣“騰飛貸”業務模式的工作方案》，配套專項貸款貼息、金融機構創新激勵等政策，提升銀行的積極性和企業的獲得感。

近日，記者從人民銀行深圳市分行獲悉，截至2024年12月18日，轄內23家銀行與67家企業簽約“騰飛貸”，累計放貸21億元。

“騰飛貸”1.0到2.0，跨期“平衡”收益與風險

記者瞭解到，“騰飛貸”1.0版本有兩個顯著特點，一方面，在授信額度覈定上，銀行着眼企業高成長特點，向科技型企業提供授信額度更高、貸款期限更長的資金支持。另一方面，在產品設計上，通過貸款利率與企業經營成果掛鉤的方式，平衡企業利息償付負擔與盈利能力，平衡銀行貸款收益與風險。

例如，深圳市FTK公司是一家在行業內深耕超二十年的國家級專精特新“小巨人”企業，主要從事精密儀表閥門和液壓氣動元器件的研發、生產及銷售。但近年來，受益於國產替代趨勢，企業發展迅速，信貸資金的供給未能及時跟上企業的生產研發需求。

據介紹，2024年11月，深圳建行了解到企業資金需求後，運用“騰飛貸”1.0版本給予企業融資支持，將貸款從原來的1年期2000萬元，擴展到2年期4000萬元，並通過貸款利率與企業經營成果掛鉤的方式，平衡企業利息償付負擔與盈利能力、銀行貸款收益與風險。

而“騰飛貸”2.0業務模式，則是在原有貸款期內收益分享模式基礎上，優化升級了“當期優惠貸款+未來貸款優先權”模式。

浦發銀行深圳分行相關負責人雷超曾分析稱，“‘騰飛貸’2.0版本，一方面着眼於高成長期科技型企業的特點，向企業提供更高金額、更長期限的授信，另一方面，通過優先貸款協議的形式鞏固銀企合作關係，在更長的金融服務期間平衡收益與風險。”

例如，深圳市某機電有限公司作爲一家科技型企業，目前其生產的服務器已經達到國內較高水平，產品主要供應國內頭部通訊企業。隨着下游客戶業務的爆發式增長，該企業的產品需求量也急劇增加。據悉，深圳農商銀行向該公司針對性推薦了“騰飛貸”業務，爲企業發放2.5億元、5年期的貸款，銀企雙方簽訂10年內優先合作貸款業務的協議。

迭代至3.0版本，信貸環節實現股貸閉環聯動

傳統投貸聯動模式核心是“以投補貸”，而股權增值收益不確定性強、投與貸之間利益分配難度大，銀行難以實現風險收益平衡。

“‘騰飛貸’3.0版本鼓勵銀行先給予企業更大力度的信貸支持，幫助企業實現股權價值的超額增長，再適當分享企業超額股權增值收益，在銀行信貸環節就能實現股貸閉環聯動，平衡貸款風險與收益，爲銀行向科技型企業提供多元化、接力式金融服務提供了一個新的切入點。”浦發銀行深圳分行相關負責人介紹稱。

例如，深圳市某電子公司創建於2006年，是一家電子設備製造業的‌國家級專精特新“小巨人”企業，公司員工超200人，研發人數佔比高達35%，打造了國內高端電阻品牌。近兩年，爲實現高端電阻及模塊產品完全自主可控的全產業鏈佈局，公司加大擴產和研發投入。

“我們在這個階段也很難繼續依賴股權資金支持，之前我們也接觸過不少銀行，要麼貸款利率高、期限短，要麼需要抵押擔保。”公司負責人介紹稱，“浦發銀行向我們介紹了‘騰飛貸’業務模式，使企業在不稀釋股權的情況下，成功獲得了一筆中長期低成本貸款。”記者瞭解到，浦發銀行爲該企業提供的便是“騰飛貸”3.0版本。