上交所召開集成電路公司座談會：共推 “科創板八條”落地見效 “關鍵少數”熱議併購重組

21世紀經濟報道記者 張賽男 上海報道

近日，上海證券交易所召開“科創板八條”集成電路公司專題培訓，近50家集成電路公司的80餘名董事長、總經理等“關鍵少數”人員參會。本次培訓主要宣講“科創板八條”的制定背景和內容，旨在推動深化科創板改革各項政策措施落實到位，加快示範性案例落地見效。

據悉，本次培訓圍繞“科創板八條”相關政策的制定背景和主要內容，在課程設置上，除了詳細講解了“科創板八條”涉及科創板“硬科技”定位、發行承銷、股債融資、併購重組、股權激勵、交易及產品、全鏈條監管、市場生態等8個方面的35項舉措之外，也邀請了市場機構以及上市公司分享集成電路行業的產業併購邏輯和寶貴經驗，優質的產業併購可以從產業、技術、市場與客戶等多方面與上市公司形成優勢互補，從而提升上市公司發展的速度和質量。

熱議“科創板八條”

記者瞭解到，培訓結束後，上交所與5家集成電路龍頭公司的董事長、總經理召開專題座談會，將“更大力度支持併購重組”的舉措落到實處。與會代表聚焦集成電路行業發展現狀，對如何用好、用足“科創板八條”進行深入討論交流，提出建設性的意見建議。

與會公司代表普遍認爲，科創板集成電路產業公司佔A股同行業公司家數超6成，“科創板八條”的出臺，不僅明確了科創板未來的發展方向，對於集成電路產業的發展也有重要意義。

從集成電路產業發展現狀來看，“科創板八條”提出的“更大力度支持併購重組”恰逢其時。集成電路行業具有的輕資產、高估值的客觀情況，部分優質併購標的由於行業週期或持續研發投入而存在虧損問題。“科創板八條”提出的提高估值包容度、支持收購優質未盈利企業等舉措，很好地迴應了企業開展併購交易中遇到的難點堵點問題，爲集成電路產業的併購重組創造了良好條件。

艾爲電子相關負責人表示，國內企業與全球領先的芯片設計巨頭在高端芯片領域的差距依然較大，“科創板八條”支持公司聚焦做優做強主業開展吸收合併，不僅有利於上市公司專注主業，也有助於部分市場競爭能力減弱的公司通過併購重組及時出清。

與會公司代表還就提升科創板併購估值包容性、收購未盈利標的公司、建立併購重組審覈“綠色通道”、併購配套募集資金等方面提出了具體意見建議。

如芯原股份方面建議，政策層面對於發行股份購買資產的審覈流程和配套融資標準可以更加靈活，並推出更豐富的併購支付工具。此外，與會公司代表還提出將持續深入實施“提質增效重回報”行動，推動公司的高質量發展和投資價值提升。

公司代表表示，將積極響應“科創板八條”尤其是併購重組各項舉措，充分利用好新推出的制度工具，推動提高上市公司質量。“科創板八條”出臺以來，已有部分集成電路行業公司積極行動，開展產業併購整合。例如，6月21日，芯聯集成披露重組預案，擬通過發行股份及支付現金的方式，收購未盈利資產芯聯越州剩餘72.33%股權。6月23日，納芯微披露收購公告，以現金方式收購矽睿科技直接持有的麥歌恩79.31%股份，收購對價約8億元。

上交所：共推 “科創板八條”落地見效

上交所相關負責人表示，在科創板設立5週年之際，證監會制定“科創板八條”，釋放了持續深化改革的積極信號，標誌着科創板改革再出發。上交所將堅決扛起推動“科創板八條”落地見效的主體責任，加強與市場各方的溝通交流，不斷加深對技術發展、科技創新規律的認識，推動提升制度適應性和包容性，更好支持科技創新和新質生產力發展。

上交所相關負責人強調，上市公司是市場之基。科創板的建設成果，歸根到底，體現在科創板上市公司的發展成果上。上交所將堅定不移支持上市公司運用“科創板八條”推出的創新制度和工具，來增強核心競爭力，特別是發揮資本市場併購重組主渠道作用，助力科創公司加強產業橫向整合、縱向協同。

上交所相關負責人呼籲，良性的市場生態包含規範經營、包容的企業文化和市場化機制等方方面面，需要市場各方的共同努力。希望上市公司切實承擔保護投資者利益、呵護科創板成長的責任，以更爲切實有效的行動，共同維護市場穩定健康發展。