全球半導體2024重返成長週期 臺版費半00904短線強彈

2024年半導體產業備受市場期待，尤其是臺灣半導體供應鏈，更扮演臺股領頭羊地位，主流地位無庸置疑。半導體示意圖／路透社

展望2024年，新光投信舉辦2024投資展望說明會，由新光投信量化投資部協理袁永騰率先開場，主講「2024年半導體市場展望」，他表示2024年選對產業很重要！美股頻創新高、臺股亦步亦趨，半導體產業備受市場期待，尤其是臺灣半導體供應鏈，更扮演臺股領頭羊地位，成爲2024年臺股多頭隊伍第一排，主流地位無庸置疑。

新光投信表示，美國非農就業成長、失業率下降，就業數據超乎預期，加上通膨預期下降、投資人期待美國經濟軟着陸，帶動美股走強，臺股也力撐所有均線之上，盤面各類股輪動，形成短多架構不變，持續走高的月線有望形成強勁支撐，指數有望再挑戰新高，目前匯聚臺股最多千金股的臺股半導體ETF，11月以來股價持續強勢挺進，已吸引一些投資人轉進，更受不少小資族羣青睞，選擇像新光臺灣半導體30（證券代號00904）這類半導體ETF掏金。

新光臺灣半導體30 ETF（00904）經理人王韻茹表示，目前各研究機構及內外資法人均不約而同指出，2024年科技股仍是投資王道，包括半導體、AI伺服器、未來車、甚至太空科技等，都是明年科技投資新顯學；其中，最值得關注的就是半導體，尤其是臺灣半導體供應鏈，2023年該產業面臨庫存及終端消費不振，但整體臺灣半導體產業表現仍是優於全球，從第4季開始，臺灣半導體庫存陸續回補到健康水位，加上PC、NB及手機受惠於生成式AI加持，2024年臺灣半導體產業將迎來新一波需求成長，產業景氣呈現正向循環。

根據工研院預估，2024年半導體產業將恢復正成長趨勢，整體IC產業產值將達新臺幣4.9兆元，較2023年成長兩位數達14.1%；同時，全球知名研調機構顧能Gartner也預估2024、2025年全球半導體營收將分別年增16.8%與15.5%，達到6240億美元和7210億美元，也呈現兩位數以上的成長態勢，使臺灣半導體成爲2024臺灣電子產業中，具最絕對反攻的領頭羊指標。

2024臺股進入金龍年後，袁永騰表示，臺灣半導體產業長期趨勢向上無虞，但因爲從製造端到終端成品的銷售循環約150~180天，形成產品本身銷售預測難度偏高，對庫存循環的調整也相對大，容易造成股價波動大，投資人與其單押半導體股票，不如透過臺股半導體ETF，採定期定額或存股方式，分批進場半導體ETF，可以幫助投資人長期降低投資成本、減少波動心裡煎熬，隨股價有望2024年出現微笑曲線。

袁永騰認爲，投資人如果選擇投資半導體ETF，結合時下最夯的高股息ETF商品，透過定期定額方式，結合兩種不同性質的ETF，更能讓資本利得與股息產生複利威力，加速資產累積速度，他以半導體精選30報酬指數、臺灣高股息指數兩種指數作績效回測，所採用的策略有二：

策略一：投資高股息ETF，領取股息後再投入相同ETF。

策略二：投資高股息ETF，領取股息後再投資半導體市值型ETF，例如，新光臺灣半導體30，從2008年1月累積投資至2023年11月底。

結果發現採用策略二，即是高股息ETF領息後，再投入半導體ETF作定期定額方式，所獲得的資本利得含股息的總報酬，比單純策略一還多，策略二的平均年化報酬率達8.66%，也優於策略一的4.70%，同時，策略二的年化波動率17.67%與策略一的16.45%則不相上下。

袁永騰表示，投資人選擇半導體ETF，儘管使用定期定額，中長期來看，能順勢掌握景氣翻揚的新牛勢，捕捉股價更大的漲升潛能，讓投資回報更能發揮複利威力，形同投資人每月獲高股息ETF的息作爲月薪，半導體ETF創造的資本利得，如同不定期的績效獎金，息利雙豐收，小資理財更能得心應手。

11月以來臺股半導體ETF集保人數及股價表現(資料來源：臺灣集中保管結算所、CMoney)