全民瘋ETF!金管會示警「非定存替代品」 首列舉3大投資風險

金管會示警民衆投資ETF必須注意三大風險。圖/本報系資料照片

投資ETF(指數型股票基金)的人數暴增,金管會憂心民衆一頭熱之下忽略投資風險,今日特別發出聲明,強調ETF並非定存替代品,並且首度明確列舉出三大投資風險,包括市場風險、折溢價風險、集中度風險,提示民衆必須留意。

金管會同時指出,近期網路上出現借款投資或將持有的ETF質借再投資等相關資訊,投資人應審慎評估自身償還貸款的能力,並避免過度擴張信用而承擔過高的風險,甚至導致無力償還債務。

對於上述三大風險,金管會說明,市場風險即ETF價格會受到市場變動影響,ETF投資標的主要爲指數成分股,若成分股價格下跌,ETF價格也可能跟着下跌而影響投資人報酬;折溢價風險則是因ETF與一般基金交易方式不同,有初級市場淨值和次級市場市價差異產生的折溢價情形,買到高溢價ETF的投資人就可能因溢價收斂而造成虧損;集中度風險是指ETF集中投資於特定產業而衍生的集中度風險,特定產業可能因產業的循環週期或其他因素導致價格劇烈波動,而使ETF價格受到影響。

金管會統計,截至今年2月底統計資料,目前已有227檔證券投資信託ETF掛牌交易,規模達新臺幣4.2兆元,顯示ETF已成爲國人理財之主要商品之一。

此外,金管會也提醒,若爲訴求高配息頻率的ETF,可能須承擔較高的交易及配息成本,且配息情形系由經理公司依據實際基金收益情況,決定是否分配收益以及決定當次分配金額,故每次分配金額並非一定相同,因此投資人可能承受配息金額波動的風險。金管會也重申,將審慎中立監理ETF市場,持續強化資訊揭露透明及完整度,加強業者廣告行銷等銷售規範,並請臺灣證券交易所及櫃買中心建立相關風險監控機制,促進ETF市場健全發展並保障投資人權益。

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