擬融資7億美元 協鑫科技“儲糧過冬”

21世紀經濟報道記者曹恩惠 上海報道

在當前光伏產業融資難的背景下，協鑫科技（03800.HK）卻公佈了利好消息。

12月19日盤前，該公司發佈公告稱，公司與配售代理訂立配售協議，配售代理同意按照盡力基準，促使承配人認購最多15.6億股股份，配售價爲每股1.0港元。假設所有配售股份細數配售，預期配售事項所得款項總額約15.60億港元，淨額約15.30億港元。該公司表示，此次配售所得融資將用於資本性支出和一般營運資金用途。

需指出的是，此次配售股價有所折讓。截至12月19日收盤，協鑫科技報收1.13港元，配售價格比該價格低約11%。

在公佈配售計劃的同時，協鑫科技還宣佈，將發行可轉債，預期募資最高5億美元，將於2025年1月左右發起。“於本公告日期，本公司正與潛在獨立投資者磋商可能發行及認購的可換股債券。”協鑫科技表示。

12月19日，協鑫科技相關人士在接受21世紀經濟報道記者採訪時表示，“這次配售到現在已經完成了，可轉債現預計在1月份可以完成發行。目前意向的投資人已基本明確，可轉債是已進入最後結束的過程中。”

該人士指出，上述融資所獲取資金主要用於兩方面，“一方面是流動性的補充，在現在的這個市場情況下，我們有充足的資金去做市場的一些準備；第二個方面就是海外項目建設，現在大客戶裡面最低的採購量是在30%，最高的採購量已經超過了90%，所以說顆粒硅已經成爲非常主流的應用。”

兩項合計約7億美元（按照最近匯率折算）的融資，對於身處“光伏寒冬”的協鑫科技而言，是“雪中之炭”。“如果沒有這次融資，2025年我們的經營策略會相對保守。但是上述融資到位後，對我們未來的經營會有很大的幫助。”協鑫科技相關人士對21世紀經濟報道記者進一步表示。

今年以來，國內光伏產業鏈價格快速下跌，多晶硅環節“失血”嚴重。

中國有色金屬工業協會硅業分會公佈的數據顯示，從年初至今（2024年12月18日），顆粒硅價格從5.9萬元/噸的平均成交價，跌至3.7萬元/噸的價格，降幅約37.29%。受價格影響，協鑫科技今年業績遭遇衝擊，前三季度虧損約29.71億元人民幣。

面對行業巨震，保持穩健的現金流成爲頭部光伏企業的共識。財報顯示，截至2024年上半年，協鑫科技銀行結餘及現金餘額約39.85億元人民幣。

21世紀經濟報道記者注意到，今年12月13日，協鑫科技還發布自願性公告，表示鑑於當前光伏行業仍處於過度競爭的嚴峻情勢，保障本公司當下研發的持續性、經營的穩定性及應對未來的不確定性，審慎決定預期於2024年度不再進行任何股份回購註銷。

有分析人士稱，“當前的市場環境下，企業的貨幣現金尤爲關鍵，特別是非限制性貨幣資金。”

此前協鑫科技曾公告表示，2024年將繼續回購註銷金額不少於6.8億元，同時於2024年至2026年內，進行總額不高於2023年至2025年三年歸母淨利潤總和的60%，以及不低於25億元的回購註銷或分紅派息。

不過，雖然表明今年不再進行股份回購註銷，協鑫科技表示，未來回購註銷或分紅派息仍將持續推進。“董事會仍擬於股份回購註銷或分紅派息期內（即截至2024年12月31日、2025年12月31日及2026年12月31日的3年內）按照該公告所披露計劃繼續進行股份回購註銷或分紅派息。”

目前，在繼顆粒硅這一主營產品的基礎上，協鑫科技亦在推動大規格GW級鈣鈦礦、萬噸級電子級多晶硅、50萬噸級硅烷氣等業務發展。

今年12月， 崑山協鑫光電材料有限公司宣佈完成近5億元C1輪融資，由金石投資領投，昆高新集團、紅杉中國、瀚漾資本等機構共同參投。而本輪融資將用於協鑫光電崑山吉瓦級鈣鈦礦疊層產線建設，預計於2025年投產。