慕思股份今日申購 發行價格爲38.93元/股

中國上市公司網/文

2022年6月14日，慕思健康睡眠股份有限公司申購(以下簡稱“慕思股份”或公司)。公司股票簡稱爲“慕思股份”，股票代碼爲001323，該代碼同時用於本次發行的初步詢價、網下申購及網上申購。慕思股份本次發行價格爲38.93元/股，發行市盈率爲22.99倍。

據悉，慕思股份本次發行股份數量爲4,001萬股，本次公開發行後總股本爲40,001萬股。採用網下發行及網上發行相結合的方式進行。本次發行網下初始發行數量爲2,800.70萬股，佔本次發行總量的70.00%，網上初始發行數量爲1,200.30萬股，佔本次發行總量的 30.00%。

據招股書披露，慕思深耕健康睡眠領域十餘年，憑藉出色的研發技術、穩定的產品質量和細緻周到的售後服務，已成爲我國牀墊行業的知名品牌。爲滿足不同用戶對睡眠產品的需求，慕思不斷整合全球優質睡眠資源。目前已形成7大主力品牌，包括“慕思”、“V6 家居”、“崔佧(TRECA)”、“慕思國際”、“思麗德賽(Sleep Designs)”、“慕思沙發”和“慕思美居”，構建了完整的中高端及年輕時尚品牌矩陣，可滿足消費者定製化的健康睡眠需求。

慕思股份於2015年獲得CNAS認可證書建設測試技術服務中心，並被認定爲中國紡織標準委員會和中國傢俱標準委員會委員單位，參與我國標準化建設，引領行業健康發展。

一、公司概括：

1.行業地位：牀墊在國內市佔率排名第一

二、近三年財務數據：營收和淨利潤均保持增長

從下表可以看出，報告期內公司營收和淨利潤均保持增長，2021年保持高增長。

(以上數據均來源公司招股書)

三、業務類別：

1、主要從事健康睡眠系統的研發、生產和銷售，主要產品包括中高端牀墊、牀架、牀品和其他產品等，目前已形成“慕思”、“V6 家居”、“崔佧(TRECA)”等7大品牌。

2、公司電商業務公司官方旗艦店模式的銷售區域分佈主要集中在華東、華南、西南、華北和華中地區。上述區域經濟發達、人口稠密、交通便利、快遞送貨服務便捷、電商交易活躍，符合一般電商銷售區域分佈特點，具備合理性，電商客戶的地區分佈和發貨分佈不存在異常。

四、募資用途：

五、主承銷商：招商證券

六、題材和概念：軟體傢俱、智能家居

投資亮點：

1、國內軟體傢俱市場的升級換代空間很大;

2、長期增量市場，品牌成長優質賽道，佔據品牌高地，領跑牀墊賽道;

3、品牌溢價支撐，慕思股份ROE持續領先;

4、品牌定位順應趨勢，線上線下持續發力;

5、年輕一代越來越注重身心身體健康的投入，對新型智能傢俱更容易接受;

6、未來數字化，智能化符合國家政策方向。