民生證券：運營商加大AI算力投入，國產算力有望再加速

民生證券4月19日研報點評稱，4月18日，中國移動發佈2024—2025年新型智算中心採購公告，招採AI訓練服務器7994臺，高於市場此前預期的6000臺。去年1月份移動發佈2023—2024年新型智算中心（試驗網）招標，共採購AI服務器1250臺，對比看，此次招標量增長5倍。2024年3月中國聯通發佈AI服務器採購，總量2503臺；2023年10月中國電信發佈採購總量4175臺。近兩年，三大運營商加強雲計算髮展，服務器採購已是僅次於5G基站的第二大采購品類。從近期三大運營商智算服務器採購看，預計規模會持續增長。近期運營商智算中心中標候選人多爲華爲昇騰整機合作方，預計此次移動招標華爲昇騰系列也將佔據重要份額。建議重點關注服務器、交換機、AI芯片等算力核心環節的國產化。