美元ESG高收債發行量 今年大爆發

根據券商報告顯示，固定收益投資人對ESG債券的需求持續升高，此需求反應在節節高升的發債量，以美元ESG高收益債券來看，截至2021年的前五週已募集近50億美元，相當於2020年ESG高收債整年的發債量，可見ESG債券市場熱度不減，在新的一年對ESG的需求更多，將帶動更多供給。

凱基全球ESG永續高收益債券基金經理人劉書銘表示，ESG儼然成爲全球投資趨勢，而固定收益投資人對ESG的重視，驅使債務發行人必須注重ESG領域的議題，尤其投資高收益債券時，建議應納入ESG永續投資策略，透過這層挑選債券的機制，加強檢視債券發行機構的財務狀況與信用評等，降低投資風險。

觀察Goldman Sachs的投資研究報告，美元ESG高收益債發行量，包含環境、公司治理及社會責任相關債券，2021年前五週已經募集近50億美元，大約是總體發債量的9％，而這個數字已經相當於2020年整年美元ESG高收益債的發行量，預期未來對ESG債券的需求仍會持續增加

劉書銘指出，政策刺激及經濟復甦動能持續，風險偏好提升，資金追逐收益下，高收益債利差將持續收斂，將有利於高收益債報酬率表現。此外，疫情最壞時間已過，預期信用債券違約率可望明顯改善，而美國高收益的違約率可望回落至長期平均水準之下。

另外，部分高收益債券發行公司規模較小、資訊較不透明，較難以掌握公司財務資訊或企業後勢；因此，投資高收益債券時，建議應納入ESG永續投資策略，透過這層挑選債券的機制，加強檢視債券發行機構的財務狀況與信用評等，降低投資風險。ESG趨勢無法檔，以ESG介入高收益投資，收益與公益兼收。

柏瑞ESG量化多重資產基金經理人江仲弘表示，歷經去年的蓬勃發展，但ESG資產的投資魅力依然不減，在拜登政府將在氣候變遷等永續議題投入更多心力，有望加速ESG投資的發展下，市場資金持續流入全球ESG股票及債券ETF。而在低利環境持續，資金追逐收益帶動下，預期ESG企業債指數信用利差尚有收斂空間，而ESG股票料將還能享有更爲充沛的資金動能。

柏瑞投信表示，美國總統拜登上任以來，美國政策發生許多明顯轉變，其中美國聯準會（Fed）應對氣候變化的方式就是其中之一。在Fed開始關注氣候變遷議題後，2021年的ESG投資熱度將持續增溫。