美國或精準造假重磅數據，甩鍋世界，大清算，印度工廠重返中國
目前，美國金融市場在創紀錄的不確定性中，正處在大清算的前夜，10月4日晚間，美國公佈了一份“異常強勁”的9月非農數據，遠超所有經濟學家的預期和前值，這使得華爾街交易員關注的焦點已經不再是押注美聯儲在11月降息50個基點，而是擔心會不會“暫停降息一次”。
數據顯示，美國9月非農就業意外增加25.4萬人，預期15萬人，並同時上修了8月和7月就業合計7.2萬人，9月失業率4.1%，也低於預期和前值的4.2%。
這份重磅經濟數據公佈後，美元指數直接飆升，而在最近五個交易日已經強勁上漲1.6%，觸及自4月以來的最大單週漲幅，但目前美國金融市場還尚未完全體現美元強勁反彈後的風險，不排除會演變成一場風暴，收割世界。
這表明美國正在醞釀中的一場颶風式的輪迴收割風暴已經開始，通過美元指數的大幅震盪來轉嫁、甩鍋和外溢美國持續飆升的債務赤字、通脹壓力和衰退風險。
很明顯，現在美聯儲已經準備開始甩賣自次貸危機以來累積下來的鉅額金融泡沫和飆升的債務赤字風險，美國要開始甩鍋了。這表明，美聯儲通過降息形成的美元潮汐收割效應後，來緩解對其瀕臨崩潰邊緣的資產負債表的打擊。
這在美國評級機構穆迪9月25日發表報告中警告稱，“美國若無實質性減債舉措，美國將喪失唯一的3A最高主權信用評級”的背景下將變得更加確定。
我們注意到，美聯儲正是通過主席鮑威爾及其同事或者利用媒體嚮往釋放不同的鷹派或鴿派預期來影響美元指數的波動，進而達到通過降息預期所形成的美元潮汐效應來達到收割的目的。
比如，美聯儲主席鮑威爾10月1日在參加一次經濟論壇時打破了美聯儲下個月將再次大幅降息的一些預期，無情地澆滅了華爾街的激情押注，但承諾會在今年再降息兩次，共50個基點。
然而，僅在一週前，一衆美聯儲理事均支持大幅降息，甚至有着“新美聯儲通訊社”之稱的美聯儲喉舌記者Nick Timiraos更在9月27日其最新發表的文章中稱“即使美聯儲當前大幅降息，軟着陸仍是未知數”，暗示美聯儲將會大幅度降息的預期。
而就在中東衝突的不斷升級、港口罷工剛剛結束、美聯儲承諾降息之際，美國勞工部最新公佈的9月非農就業人口增加25.4萬人，遠超預期的15萬人，這表明華爾街對美聯儲再次降息50個基點的預期迅速消散，使得美元指數瞬間短線拉昇逾60點。
緊接着，“新美聯儲通訊社”發文稱，這是一份非常強勁的就業報告，可能會關閉美聯儲11月降息50基點的大門。
但這同時也更讓華爾街交易員們擔心在降息和隨後量化寬鬆的金融環境下，可能導致尚未徹底重返美聯儲2%目標的通脹數據重新飆升，增加華爾街對美國經濟穩定性的質疑。
美國前財長薩默斯在10月5日表示，這表明“美聯儲在9月大幅降息犯了一個重大錯誤”，如果上個月的降息是正確的，那就說明美國正在利用非農數據精準的操縱了世界，甚至造假9月非農數據，以達到收割或阻止其它市場的目的，這在美國曾在今年8月22日造假了一份“截至3月的全年就業增長”報造的背景下將變得更加確定。
根據美國的統計部門當時在8月22日比原定計劃延遲了30分鐘後才公佈出來的數據顯示，在截至3月份的12個月中，非農就業人數被往下修正減少了81.8萬人，即每月減少約6.8萬人，幾乎將此前公佈的新增就業人數砍掉了三分之一，就業虛高程度創下15年以來最大。
這也是美國曆史上第二大年度就業報告數據被高估，表明就業增長遠不如之前報告的那麼強勁，讓華爾街對美國勞工部的重大造假事件感到憤怒，引起外界對美國債券信用風險的質疑。
緊接着，高盛在10月5日監測到的數據顯示，目前，美國主權信用風險已經連續第四日飆升，五年期信用違約價格CDS已升至30個基點上方，達到去年6月以來的最高水平，且美國聯邦債務的信用利差正在擴大。
這表明近期美債收益率上漲的部分原因是華爾街交易員對美國國債違約風險的對衝，這與美聯儲的降息週期形成反差，表明雖然已經開啓降息週期，但市場定價的美國債券借貸成本並沒有相應下降。
這表明美聯儲正在失去了對美國國債借貸成本的控制，而這可能也是美國之所以要精準造假9月非農就業重磅數據來達到收割世界轉嫁債務赤字風險的邏輯之一。
這進一步印證不管美聯儲主席鮑威爾接下去如何選擇降息節奏，目前，美國金融市場已經處在被大清算的風暴前夜，在高企的利率和償債壓力下，美國債務違約進入倒計時。
我們財經研究團隊注意到，10月5日，比美聯儲降息預期更重要的美元Libor已經超過美國2008年金融海嘯的高點至5.58%，且從去年6月開始已經飆升了45%。
這表明美國借貸成本飆升，這使美國聯邦和企業更難以獲得低成本資金，同時，也削弱了美聯儲幫助美國聯邦融資的能力，使得美國經濟”借新還舊，寅吃卯糧“出現困境。
所以，僅從這個角度來看，美聯儲目前以更少降息和保持更長時間高利率步伐的最終結果將會使美國聯邦債務經濟破產，這也就解釋了美國在債務成本飆升等多重經濟壓力交織下，也是目前讓美聯儲在確保就業率和以多大力度進行寬鬆的貨幣政策以避免美國經濟衰退和債務違約上感到很爲難的事，此時美聯儲怎麼辦？
答案很明顯，美聯儲會隱蔽的把債務赤字風險加碼轉嫁出去，特別是現在正處在風聲鶴唳中的印度經濟及其飽受信譽質疑的金融市場，這表明，在接下去的數月內，印度金融市場交易邏輯料將發生變化。
很明顯，現在高企的美元融資利率和外部債務壓力正在打擊印度經濟活動，同時，全球經濟發展低沉和中東衝突持續使得油價上漲和供應鏈緊張等因素也將給印度帶來通脹和需求壓力。
一些經濟學家解釋稱，經過30多年的發展，印度雖然成爲亞洲經濟增長的一極，但這種增長大部分歸功於印度企業和資本能更加容易進入西方世界，如今這些情況已經發生反轉，印度經濟奇蹟的騙局正在被揭開，正在遭遇撤離潮。
據IMF在9月最新發布的報告顯示，印度是新興市場中債務率最高的國家，2024年03月，印度國家債務佔該國名義GDP的比例已經飆升至58.9%，截至2023年底，印度聯邦的總負債增至160.69萬億盧比，而這一系列的跡象都表明，印度經濟可能因爲債務困境而出現衰退。
這其中，僅2024財年外部美元債務就佔到18.9%，這說明，印度經濟過去的高增長，都是鉅額美元債務堆積的，這在美國開始收割的過程中，將會加劇印度市場波動以及擠出國際投資，因爲，印度並不具備寬廣的外儲護城河，這反過來又增加了融資成本。
這表明印度經濟模式的可持續性並不強，使得印度經濟可能衰退的景象進一步加劇，而這背後則隱藏了印度經常採取激進措施擾亂經濟的可能性。
比如，印度經濟時報在10月4日報道稱，印度製造日益嚴重的危機繼續失控，目前，失業率已經升至兩位數以上，創下兩年多以來的最高水平，並將會影響到經濟的各個方面，如果這種情況繼續下，印度就會變成另一個斯里蘭卡或巴基斯坦。
很明顯，這些全球製造業企業撤離印度的舉動對印度當局希望吸引外國投資者實現世界工廠的雄心壯志造成了重大打擊。
我們注意到，數月以來，印度製造業被外企撤資的報道層出不窮，根據聯合國最新數據，2023年印度共有近2800家在印度註冊的外資企業主動或被迫關閉在印度的業務，選擇逃離印度市場，約佔全部來印度的外資數量的三分之一，且去年到現在爲止已有2萬億盧比的製造業投資撤離印度。
這其中包括富士康、迪士尼、特斯拉、谷歌、亞馬遜、諾基亞、三星、福特、可口可樂、百事可樂等國際知名企業，這一觸目驚心的數據背後，是印度經濟正在經歷巨大波動和考驗，甚至，據媒體的不完全統計，今年以來至少已經有190多名印度裔高管被美國企業開除，而目前三星印度南部工廠的工人也正在繼續罷工，以表達對印度相關職能部門的不滿。
比如，自去年以來，印度經濟實行的一系列排外措施，使得包括福特、通用、哈雷戴維森、比亞迪和特斯拉等車企拒絕與印度合作的消息更是被媒體進行大量報道，這就使得印度經濟可能倒退的景象進一步加劇。
據印度統計部門的最新數據，截至2024年9月，印度有超過99.8萬家公司倒閉或被除名，而他們在印度面臨的障礙清單主要包括：“監管反覆無常、高關稅壁壘、繁文縟節、複雜的土地政策、基礎設施問題以及其他與經商便利性相關的問題”。
比如，去年8月，印度當局突然宣佈限制筆記本電腦進口，以促進本地生產，該措施在該行業引起了恐慌，而像這樣的干預主義政策也會讓投資者失去熱情。
比如，富士康在印度的投資也遇到了不少困難，形勢終於出現了巨大的逆轉。2024年7月，富士康宣佈將投資10億元人民幣在中國重建新的總部大樓，就連美國蘋果手機這樣的大客戶，也把之前轉移到印度的部分產業鏈重新返回了中國。
很明顯，這些全球製造業企業撤離印度的舉動對印度當局希望吸引外國投資者實現世界工廠的雄心壯志造成了重大打擊，這些事件絕對是'印度製造'的重大挫折。
對此，一名印度工業部門的技術官員在近日透露，該國已經開始考慮放寬2020年以後針對外國投資的限制，由於印度外資持續撤離使得該國需要更多的投資，特別在太陽能電池板、手機、電動汽車等技術領域，如果印度不成爲中國供應鏈的一部分，印度製造就沒法做任何事情，而這也是數量不少的明智投資者悄然從印度市場撤出的原因之一?。
印度工廠悄然重返中國的舉措無疑給印度“引以爲傲”的“印度製造”計劃帶來挑戰，並且引起了其他在印度投資的外國公司的跟進，以表達對印度的投資環境、稅務糾紛、限制競爭選擇的採購規則、經商環境等方面的擔憂?，這也使得這些在印度投資的國際工廠最終意識到，優秀的、技術熟練且最高效的工人在中國。
對此，美國投資銀行摩根士丹利在10月5日更新發表的報告中的預測稱，印度不太可能會成爲全球製造業中心，疊加如果印度不能夠很好地應對當前面臨的製造業企業撤離由此引發的信譽問題，在全球經濟增長放緩的背景下，那麼印度經濟很有可能會衰退，特別是印度的出口行業”，這在美國開始收割印度經濟的背景下將會變得更加明確。（完）?