馬斯克亮出的“王牌”，殺傷力尚未顯現

文｜《中國企業家》記者 王文彤

編輯｜馬吉英

頭圖攝影｜鄧攀

北京時間10月11日上午近11點，在姍姍來遲近一小時後，馬斯克終於乘坐着他引以爲傲的Robotaxi汽車出現在華納影視基地的“WE，ROBOT”發佈會現場。在馬斯克的口中，“這將是載入史冊的一天”。

在這場遲到的發佈會上，馬斯克一共發佈了三款產品。沒有方向盤、沒有踏板的兩座Robotaxi汽車，馬斯克將其命名爲“Cybercab”；可搭載20人或運輸貨物的Robovan；可以照顧孩子、遛狗、修剪草坪等等的人形機器人Optimus。

這場原定於8月8日的發佈會，備受矚目。自馬斯克於4月5日宣佈Robotaxi計劃以來，特斯拉股價已累計上漲近50%，彌補了年初因銷量下滑、裁員導致的約35%的股價下跌。

當馬斯克宣佈因需要更多時間來製造額外的原型車和重新設計Robotaxi的某些元素、Robotaxi發佈會被推遲到10月時，特斯拉的股價也終結數日連漲態勢，一度大跌8.44%。

在10月11日的發佈會上，針對市場和業界關注的使用成本、量產時間、FSD技術的監管進展和安全性等問題，馬斯克也進行了一一回應。但市場關注的2.5萬美元左右的新車型Model 2、Robotaxi具體的商業模式等，在發佈會上並未被提及。

此前，馬斯克曾表示，他堅信Robotaxi的變革力量，將特斯拉的財務未來押注於該產品。他預計，該業務有望讓特斯拉的市值升至5萬億美元。

華爾街分析師也普遍認爲，未來特斯拉的增長主要來自AI項目的執行力，尤其是Robotaxi和人形機器人Optimus。摩根士丹利在今年4月的研究報告中稱，Robotaxi的推出，象徵着特斯拉的商業模式正向硬核AI和機器人技術轉變。這也是在電動車銷售疲軟態勢下，特斯拉股價得以獲得支撐的原因。

今年以來，特斯拉在中國面臨着銷量波動和市場份額下滑的風險。

市場份額下降、新車頻繁跳票、國內車企追趕、FSD尚未得到批准……特斯拉在國內遭遇諸多挑戰。作爲特斯拉的一張“王牌”，Robotaxi在此時的亮相，能在多大程度上爲特斯拉帶來轉機？

發佈會伊始，馬斯克乘坐一輛銀色的Cybercab抵達現場，它擁有銀色不鏽鋼的外觀、蝴蝶羽翼一樣的雙開門以及橙色的長燈帶。

來源：特斯拉直播截圖

據馬斯克介紹，目前Cybercab的運營成本較高，隨着業務進一步鋪開，該成本有望降低到約0.2美元/英里（約合人民幣0.9元/公里）。該車輛成本低於3萬美元，將在2026年~2027年實現大規模量產，用戶將來可以購買。車上沒有方向盤、腳踏板，配有無線的感應充電，搭載AI 5芯片。

在量產之前，車主可以在獲取美國監管機構認可的地區通過搭載無人監督FSD的Model 3、Model Y等車型和電動皮卡Cybertruck上體驗Robotaxi，未來還會繼續推出Cybercab 2。

發佈會現場另一個令人驚喜的產品是Robovan貨運車。據介紹，該車可以實現更高效出行，出行成本大幅降低，每英里約在5~10美分（約合人民幣0.2~0.4元/公里）。

來源：特斯拉直播截圖

在直播的最後，馬斯克還提到了他的人形機器人Optimus，成本在2萬~3萬美元，可以做任何人們想做的事。

來源：特斯拉直播截圖

當馬斯克結束講解後，直播現場依然有很多觀衆逗留。他們與現場的人形機器人互動、合影、玩“剪刀、石頭、布”遊戲，現場還有50輛具備完全自動駕駛能力的Model Y、Cybercab、Robovan可供試駕。

馬斯克盯上Robotaxi賽道，至少要追溯到9年前。

早在2015年，馬斯克就表示特斯拉的汽車將在3年內實現“完全自動駕駛”；2016年時，馬斯克表示特斯拉將在次年年底前，在無需任何人爲干預的情況下讓其汽車進行跨國駕駛；2019年時，馬斯克在一次電話會議中表示，特斯拉將在2020年擁有100萬輛準備上路的機器人出租車。

10月11日的發佈會上，馬斯克表示，未來的網約車司機可以像牧羊人照顧羊羣一樣來管理和經營自己的車隊。他也曾多次闡述他對Robotaxi的設想，希望Robotaxi不只是商業車隊，而是讓所有符合要求的特斯拉車輛都可以加入的平臺，從而搭建一個無人駕駛運輸網絡。藉助Robotaxi可以讓車主在車輛閒置時靠自動駕駛接單，可爲車主每年賺取3萬美元。

根據中金公司的數據，到2030年，Robotaxi的全球市場規模預計將超過2萬億美元；太平洋證券也預計，到2025年和2030年，Robotaxi中國市場規模分別有望突破1.18萬億元和2.93萬億元。

目前，在中美市場都已經有了Robotaxi先行者的身影。如Alphabet旗下的Waymo已經在舊金山、洛杉磯等地進行Robotaxi的全天候運營，截至8月，每週付費乘車次數超過10萬次。自動駕駛公司Cruise也在今年5月宣佈重啓Robotaxi業務運營，在亞利桑那州開始測試有安全員的Robotaxi。

在中國，百度旗下的蘿蔔快跑正持續擴大在武漢、杭州等城市的運營範圍；如祺出行的Robotaxi服務也正在粵港澳地區深耕。

對於外界關注的Robotaxi上搭載的FSD技術，馬斯克在發佈會上強調，特斯拉的FSD安全水平可以超過人類駕駛的10倍左右，明年在加州和得州可以實現完全的、無人監督的FSD，在美國以外地方，特斯拉將持續跟進監管動態。

根據財聯社報道，特斯拉人工智能團隊9月5日在社交平臺發佈消息稱，預計2025年第一季度在中國和歐洲推出全自動駕駛（FSD）系統，但仍有待監管批准。

目前FSD還在不斷迭代升級。9月5日，特斯拉人工智能團隊宣佈，FSD的能力又有進階。10月，特斯拉將推出FSD第13個新版本，屆時系統兩次人工干預間隔里程將提高6倍。

自動駕駛的競爭也是數據和算力的競爭。發佈會上，馬斯克強調，目前特斯拉有數百萬輛車在收集數據並且進行訓練。

在算力方面，特斯拉大量採購GPU以建設Dojo算力中心，到2024年10月份預計將積累10EFLOPS，相當於30萬塊英偉達a100的算力之和。

截至2024年第二季度，特斯拉FSD完全自動駕駛能力已累計行駛超16億英里（約25.74億公里），隨着特斯拉保有量和行駛里程的不斷提升，這一訓練數據規模還將擴大。

在電動車市場，特斯拉被“圍剿”的局面在2024年進一步加劇。

以Model Y爲例，從定價區間和性能參數來看，樂道L60、極氪7X、智界R7、阿維塔07、智己LS6五款車型都將特斯拉Model Y列爲競爭對手——

9月19日上市的樂道L60，是Model Y的第一個挑戰者。樂道汽車總裁艾鐵成在發佈會上從多個角度對比了樂道L60和Model Y，並稱樂道L60是換電、精裝、加大的Model Y。

9月20日極氪7X上市後，極氪智能科技CEO安聰慧在採訪中表示，極氪7X的目標是在技術、安全、銷量、財務表現等各個方面，成爲純電SUV細分市場標杆。

9月24日，在智界R7的發佈會上，華爲常務董事、車BU董事長餘承東將新車直接對標Model Y。

9月26日上市的阿維塔07和新款智己LS6同樣將目光鎖定了Model Y。

製圖：王文彤

國產電動車“圍剿”特斯拉有“兩板斧”：價格優勢和產品性能。在價格方面，這幾款車型的最低定價均貼近Model Y，除智界R7外，其餘車型最低定價均低於Model Y。

在產品性能方面，國產品牌注重對架構、長續航、高階智駕、豪華配置的追求。

以800V平臺爲例，極氪7X、樂道L60、智界R7均全系標配800V平臺，阿維塔07的純電版本標配800V平臺。智己LS6雖然擁有800V平臺，但爲了降低售價門檻，在入門車型上仍然採用了400V架構。而特斯拉Model Y依舊全系採用400V平臺。

在電池容量方面，除了樂道L60入門款和特斯拉Model Y電池容量相同外，其餘品牌的電池容量均大於Model Y。

在配置方面，極氪7X、阿維塔07、智己LS6都可以選配空懸+CDC電磁懸架，除了樂道L60採用了麥弗遜懸架外，包括特斯拉Model Y在內的其餘所有車型都採用了前雙叉臂式獨立懸架。

此外，國內車企標配的“冰箱、彩電、大沙發”也是重要的競爭力之一。

最後，在整車智駕方面，有三款車型配置了高通8295芯片，兩款車型採用鴻蒙OS的座艙系統。在智能駕駛方案上，幾款車型均實現了端到端智駕，提車即可用。而特斯拉產品方面，HW4.0的硬件雖然已經配備，但是FSD仍未入華，還在等待有關部門審批。

10月2日，特斯拉公佈了2024年第三季度交付量。其第三季度交付量爲462890輛，同比增長6.4%，環比增長4.3%，未達市場預估的463897輛。

另據乘聯會數據，儘管8月特斯拉銷量回升，可市場份額卻並沒有相應上漲，僅佔國內零售份額的6.2%，同比下降2.8%，而在2022年時，特斯拉在華份額達到9%。

國產新能源車企與特斯拉的市場份額此消彼長。8月，在中國新能源汽車零售份額佔比中，主流自主品牌爲73%，同比增長3%。包括比亞迪、理想、吉利等在內的品牌，8月銷量均實現了同比超30%的增長。

此次發佈會能否讓特斯拉的股價和市值有立竿見影的變化？華爾街分析師們認爲，宣傳性質的產品發佈可能不會奏效，焦點在於商業化能否落地、商業模式能否得到驗證。

摩根士丹利知名汽車分析師Adam Jonas強調，特斯拉目前只擁有“有人監督”的自動駕駛汽車測試許可證，還沒有“無司機版”自動駕駛汽車測試或部署的許可證。

投資公司Deepwater Asset Management的管理合夥人Gene Munster 也預警稱，如果這次備受矚目的活動只是展示一些不能真正落地的技術，比如一輛無法移動的汽車原型，那麼特斯拉股價會因投資者的失望情緒而面臨下行風險。

攝影：張格格

長期看漲特斯拉的券商Wedbush分析師Dan Ives也表示，特斯拉正在經歷自Model 3/Y生產爬坡以來的第二次重大轉型，行業和投資者顯然希望聽到關於保險、車輛成本、時間安排、監管審批時間和總體運營等問題的信息，但這些更加具體、實際的問題在此次發佈會上沒有呈現。

特斯拉亟需新故事來撐起馬斯克的龐大願景——可能是10月即將發佈的V13版本的FSD，也可能是上市發售的新車型。

特斯拉的主力車型Model 3和Model Y上市後鮮少改款，2024年6月9日，馬斯克再次強調，特斯拉車輛可以通過OTA等方式升級，車輛每六個月就會在很多方面有明顯提升，同時也表示，特斯拉今年不會推出Model Y的“改款”車型。

對比之下，其他新勢力車企的改款週期越來越短，如極氪001在半年內進行了兩次大改，在 2024 年買極氪 001 ，車主理論上能買到 2023 款、2024 款和 2025 款。

一直以來，特斯拉的銷量都靠Model 3和Model Y兩款車型支撐。官方數據顯示，今年第三季度Model 3和Model Y的交付量約爲44萬輛，高於市場預估的43.59萬輛，而Model X、Model S和新款電動皮卡Cybertruck等車型僅售出了2.29萬輛。這意味着，第四季度特斯拉必須達成交付51.63萬輛的歷史新高，才能與去年181萬輛的交付量持平，否則將出現首次年度交付量下滑。

而據《晚點LatePost》此前報道，特斯拉計劃明年交付兩款改款Model Y：一款爲5座版煥新 Model Y ，預計一季度交付；另一款是7座版Model Y，預計四季度交付。

爲了提振銷量，特斯拉在2024年採取了降價、提供購車貸款優惠、免費充電等措施，第二季度財報顯示，特斯拉的稅前利潤率爲14.4%，同比下降4.3%。

儘管面臨諸多挑戰，但多位汽車行業分析師表示，特斯拉的實力依然不容小覷。

“特斯拉的品牌實力、在自動駕駛領域積累的豐富經驗和數據以及它的電車運營經驗是它的護城河。”艾媒諮詢CEO張毅表示。

截至發稿時，特斯拉的股價爲238.77美元/股，下跌0.95%。