“科八條”滿三月：產業併購數量明顯提升 多項配套制度正抓緊制定
21世紀經濟報道記者 張賽男 上海報道
“科八條”發佈滿三個月，21世紀經濟報道記者瞭解到，上交所還在推動更多政策措施出臺。
6月19日，證監會發布了《關於深化科創板改革 服務科技創新和新質生產力發展的八條措施》（簡稱“科八條”），3個月以來，在監管部門的大力支持下，上交所持續開展市場調研宣貫，講解監管政策，解答市場疑慮。與此同時，上交所積極推動相關規則、案例、產品落地，首發上市、併購重組、指數產品等方面接連“上新”。
加強與市場主體溝通
“科八條”發佈以來，上交所密集開展市場宣貫，通過“面對面”“一對一”等形式，針對性加強政策解讀、宣貫，鼓勵市場各方用好“科創板八條”政策工具，積極探索、大膽創新，儘快推出代表性案例。
據瞭解，上交所目前已組織各類培訓、座談近50場，覆蓋超200家上市公司、25家證券公司、9家創投機構、25家基金公司等市場主體。多位參會代表反饋，通過培訓、座談，更加了解“科八條”相關政策的具體內涵，切實感受到政策導向明確、政策支持力度大，也改變了自己對監管政策的慣性思維和一些誤解。
近期，上交所在科創板上市公司相對集中的10餘個省市，與當地證監局、金融辦等部門，聯合舉行“科八條”專題座談調研。目前，已在安徽、上海、廣東、江蘇、湖南、湖北、陝西、深圳等地舉辦8場，進一步聽取40餘家科創板公司的意見建議，同步走訪調研近10家科創板公司。通過局所聯動、發揮屬地優勢，共推典型案例落地。
更大力度支持併購重組是“科八條”的一大亮點，上交所持續針對性開展併購重組政策宣貫。在併購重組的政策暖風吹拂之下，科創板多個併購重組項目落地，累計已有心脈醫療、芯聯集成、三友醫療等20餘家科創板公司接連發布產業併購方案，數量較去年同期明顯提升。
一系列創新制度在路上
“科八條”在發行承銷、再融資、股權激勵等方面推出一系列制度創新措施，旨在發揮科創板改革“試驗田”作用，提升服務科技創新能級，更好支持新質生產力發展。記者瞭解到，目前，已有兩項制度落地，多項配套制度正在抓緊制定中。
6月19日，上交所發佈答記者問，明確在科創板試點調整適用新股定價高價剔除比例。7月24日晚間，龍圖光罩作爲首家在發行定價環節適用剔除3%最高報價比例的科創板IPO企業發佈了新股定價結果。目前，除龍圖光罩外，還有益諾思、合合信息2只科創板新股也適用了3%的高剔比例，報價定價總體審慎合理。
8月16日，上交所、中國結算髮布《上海市場首次公開發行股票網下發行實施細則》，增加了持有科創板市值（前20個交易日日均市值600萬元以上）的要求。這是上交所落實“科八條”，深化發行承銷制度改革試點的又一行動。業內人士指出，這一舉措有助於科創板引入更多增量資金，引導資金長期持有科創板公司股票，增強市場內在穩定性。
據瞭解，近期，上交所還圍繞優化股權激勵短線交易規則適用、再融資儲架發行、“輕資產、高研發”認定標準等多項制度，積極開展市場調研和配合規則起草，正在緊鑼密鼓推動相關政策措施出臺，持續提升科創板制度便利性和針對性，爲科創企業定製更爲“趁手”的制度工具。
指數及基金產品持續“上新”
8月2日，上交所官宣制定《指數業務三年行動方案（2024-2026年）》，明確要持續豐富科創板指數品種，完善指數化投資生態，逐步構建指數風險管理體系。“科八條”推出後，科創板新增科創200指數、上證科創板半導體材料設備等8條指數，數量增長50%。科創板指數合計達24條，初步形成了以科創50、科創100爲代表的寬基指數，以科創信息、科創生物、科創芯片、科創材料爲代表的行業主題指數，以科創長三角、科創大灣區爲代表的區域主題指數，以科創成長爲代表的策略指數等共同構成的指數體系。
9月6日，華泰柏瑞上證科創板200ETF正式獲批。這也是繼8月20日指數發佈、8月29日產品上報後，首隻跟蹤上證科創板200指數的產品正式問世。在業內人士看來，首隻科創200ETF的推出，不僅標誌着科創板指數體系及指數產品的進一步豐富，爲投資者參與科創板投資拓寬了新的渠道，同時也是公募基金助力新質生產力發展的重要實踐，有望引導更多的資金關注“硬科技”產業。
近期，還有多家基金公司也在積極上報科創板相關指數產品。Wind數據顯示，6月以來，博時、華夏、嘉實、富國、景順長城、萬家等基金公司上報了科創板相關ETF及其聯接基金，跟蹤的指數包括科創50、科創板新能源、科創板成長、科創板工業機械、科創板生物醫藥等。目前，跟蹤科創板指數的ETF規模已超過1500億元，其中，科創50ETF及其增強型ETF規模接近1300億元，並在美國、英國、日本等7個國家和地區交易所相繼上市13只產品，成爲境內外投資者關注較高的A股寬基指數之一。
業內人士指出，隨着創新制度、典型案例、指數產品等逐步落地，“科八條”帶來的政策效應、市場效應將進一步顯現，爲科技創新和新質生產力發展提供更爲廣闊的空間。