就市論勢／封測、設備、板卡 題材豐

盤面分析

臺股本週走勢震盪。無懼前一週大跌，大盤反彈上攻，昨（26）日收在20,120點，本週臺股大漲593點，周線漲幅3%，平均日均量4,137億元。

三大法人方面，本週內外資聯袂加碼臺股，爲2023年10月16日當週以來再度見到內外資法人聯手回補，其中外資中止連六週賣超，本週轉爲淨流入142.6億元，投信連續第八週站在買方，買超194.8億元，自營商中斷連八週站在賣方，轉爲小幅回補14億元，三大法人合計買超351.5億元。

本週下半周指數反彈，加上美國指標龍頭科技廠Google、微軟等財報亮眼，化解科技股疑慮，重新激勵臺股投資情緒，且從技術面看，臺股季線扣抵值在低檔區，且均線再度全數上揚，對指數形成強勁支撐，短線反彈行情有望持續。

從經濟面看也帶給臺股多方信心。臺股景氣確定已觸底回升，經濟部統計處公佈3月工業生產指數92.76，第1季指數結束連六季負成長，年增率6%。

在全球AI帶動新興科技應用加速擴展，包括高速運算、人工智慧應用、雲端資料服務需求成長鮮明，預期臺灣製造業生產動能將逐步回溫。

投資建議

產業佈局上，隨庫存調整結束，看好AI滲透率提升，有助帶動下游裝置需求，加上供應鏈規格大幅提升及產能持續開出，有利相關晶片包括AP、HPC、I/O、HBM等需求成長，預期半導體、封測、設備、電子零組件、板卡、系統廠等將優先受惠。

不過，眼見臺股評價面不便宜，且美國公佈第1季GDP年增幅僅1.6%，遠低於預期，推升10年期美債殖利率上揚，根據FedWatch最新數據，市場預期聯準會今年僅會降息1碼，包括降息時間與幅度，皆可能對風險性資產評價造成影響，目前需靜待美國FOMC會議。

整體觀察，預料第2季指數上檔空間有限，以區間整理爲主，建議以個股表現及增加殖利率導向爲主要選股依據。