降息希望再現 債券ETF振奮

圖／本報資料照片

債券ETF法人買超前十大

通膨降溫送幸福，債市又夯了！美國4月消費者物價指數（CPI）重返下滑趨勢，降息希望再現，10年期美債殖利率跌至4.33％創逾一個月低。

而5月債券ETF超級除息日17日登場，21檔債券ETF將同步上演除息秀，87萬受益人坐等6月領息，16日最後買進日買氣狂升，賺價差、搶股息兩類投資人並進，催動上市櫃87檔債券ETF近7成「漲贏」大盤。

美國4月CPI年增3.4％符合預期，核心CPI年增3.6％也寫下2021年4月來最低升幅，聯準會第三季降息「好夢」又更近一步。根據FedWatch工具統計，市場押寶9月開出降息第一槍的機率已衝破7成，甚至有67.6％認爲年底前「不只降1碼」。

2024降息年的預言準備實現爲債券市場注入強心針，上市櫃87檔債券ETF 16日重振雄風、71檔收紅，漲率高達81.7％，且有59檔漲幅勝過加權指數0.74％的漲幅，佔比高達67.82％，總計23檔債券ETF在16日重回「生命線」季線之上。

停止升息、等待降息期間「先領股息、等待價差」已成市場主旋律，專家分析，降息前三至六個月是佈局最佳時機，且長天期、美債兩要素兼備者最具優勢。長天期債券存續期間長、利率敏感度高，降息啓動後有更大資本利得空間，羣益25年美債、元大美債20年、統一美債20年、永豐20年美公債等長天期債券ETF 16日帶量勁揚逾1％領漲。

此外，元大美債20年、羣益ESG投等債20+、國泰10Y+金融債、中信美國公債20年等21檔債券ETF除息列車17日即將發車，總計將發出超過75億元股息，搶息買盤同樣不容小覷；其中，月配的羣益ESG投等債20+換算年化配息率6.34％，今年來受益人數激增15.74萬人，除息前15、16日連兩日爆出20萬張巨量，分別高居臺股成交量排名第二及第三，元大美債20年成交量也以8.89萬張創一個月高。

中信投信固定收益投資科主管張勝原指出，聯準會主席鮑爾在5月FOMC會議上釋出相對鴿派訊號，研判今年仍有降息機會，預估美總統大選參選人確定後，約9～11月間可望正式開出降息循環的第一槍，後續則會維持「緩降息」格局，投資人在等待降息階段，可配置追求較高息收的投資等級債，追求收益機會的同時也降低信用、流動性風險。