《基金》掌握1策略 不論何時都是「最佳進場點」

統一投信統計，以加權指數過去約15年數據爲例，臺股經歷了5輪大幅修正，包括金融海嘯、美債風暴、中國股災、中美貿易戰及新冠疫情。若投資人每次都在臺股股災前的高點，開始定期定額投資，並在下一波行情高點賣出。從金融海嘯到新冠疫情，高點進場的定期定額投資人，在這5輪臺股大跌反彈後的平均報酬率爲24%。但倘若投資人每次都等到臺股最低點，纔開始定期定額，並在下一次行情高點賣出。低點進場的定期定額投資人，在這5輪的臺股股災反彈的平均報酬率爲23.2%，與高點進場的投資報酬差不多。

統一投信分析，定期定額由於可以透過形成微笑曲線，達到攤平成本的效果，具備「不擇時」特性。因此，對於定期定額投資人來說，無論是甚麼時候、股市位於哪個水位，都是合適的進場時機點。根據歷史經驗，定期定額投資人無論是在股市高點或低點進場，最後都在下一次行情高點賣出，兩者的報酬率其實相差不大。

因此，在不確定性高、股市最低點難以辨明的盤勢中，建議投資人仍採定期定額策略爲優，也是長期投資的最好方法。爲了減少投資人定期定額的手續費負擔，統一投信近期也推出定期定額終身零手續費的限時優惠，讓投資人即便加大定期定額頻率，也不須擔憂手續費成本增加。