惠譽：對公房地產敞口可控及審慎按揭放貸政策有助中資行緩釋風險

觀點網訊：9月23日，惠譽評級發佈報告表示，當前房地產行業面臨的壓力不會對惠譽授評中資銀行的獨立信用狀況 (反映在其生存能力評級中) 產生重大影響，原因在於，惠譽授評中資銀行對公房地產貸款敞口有限，且按揭貸款授信標準較爲審慎。然而，如果房地產壓力持續蔓延，導致中國整體經濟表現和家庭債務償還能力嚴重惡化，惠譽授評中資銀行的評級下行風險或將攀升。

2024年上半年末，惠譽授評中資銀行對公房地產貸款不良率自 2023 年末的 4.6%小幅下降至 4.3%，但仍高於1.3% 的行業貸款整體不良率；儘管如此，對公房地產貸款在2024年上半年僅佔同期貸款總額的4%，因此，惠譽預計，房地產市場目前面臨的困境不會導致惠譽授評中資銀行不良貸款率大幅攀升。銀行在發放新的對公房地產貸款時優先考慮優質國有開發商。2018年至2023年期間，銀行業累計處置不良貸款16.5 萬億元，相當於 2024 年上半年末貸款總額的 7%。

2024年上半年末，家庭收入走低推動惠譽授評中資銀行的個人按揭貸款不良率微升至0.6% (2023年底爲0.5%)。但鑑於全國範圍內的貸款價值比仍處於低位，惠譽預計按揭貸款資產質量將基本保持平穩。按照國際標準衡量，中國的家庭槓桿率尚屬合理。惠譽授評銀行在房價更具韌性的一線城市的按揭貸款敞口較高。此外，"保交樓"等支持性舉措和房貸利率持續下調亦可避免按揭貸款資產質量的急劇惡化。

另外，小型地方銀行最易受到衝擊。集中度風險往往也會加劇部分小型銀行的涉房貸款壓力，令其本已疲弱的信用狀況進一步承壓。

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