匯豐投信：Happy心法定期定額投資

波動度大市場 適合定期定額

匯豐投信提出Happy（Habit、Add、Pick、Profit、Yield）定期定額投資攻略，讓投資人即使在下跌過程，也可以先冷靜觀察、思考投資下一步，即使從市場高點開始往下扣款，都有機會逆轉投資結果。

策略一：進場不擇時！紀律投資（Habit）纔是王道。根據統計，自2004年初起，每月固定投資1,000美元在全球股市（MSCI世界指數），分別在當月最高點、以及最低點進場，截至2020年底，結果發現，不論是於每月最高點還是最低點投資，最終的價值差別並不大（低點扣款的淨值爲383,048美元，高點扣款的淨值爲360,968美元，17年間的差異約僅6％），故採用中長線投資策略的投資人，無需特別挑選進場時機

策略二：逢低再加碼（Add），增加未來報酬機會。從2008年1月起，每月定期定額扣款1萬元，若股市相較起始扣款日爲跌就加碼，結果發現，低點加碼可以加速微笑曲線攤低成本的效果，不論是一年、兩年、三年的報酬率、以及正報酬機率，都有機會優於一般不加碼的定期定額。

策略三：挑選（Pick）波動度大的市場，更適合定期定額。波動度大的市場，如巴西、中國等，都是很適合作爲定期定額的標的。若從2008年5月巴西股市相對高點開始，分別針對波動度較低的全球股市，以及波動度較高的巴西股市，每月定期定額扣款1萬元；結果發現，波動度較高的巴西股市，不論下跌與回彈幅度都更大，能充分發揮定期定額微笑曲線攤低成本的優勢，取得好的成效。

策略四：停利（Profit）不停扣、投資引擎不熄火。定期定額雖不需考慮進場時機，但要懂得適時停利，投資人可設定停利點（如15％或20％的報酬率），達到滿意目標即部分獲利了結，但停利不停扣，繼續扣款、投資不熄火，有助財富累積。

策略五：拉長扣款期間、提高正報酬機率（Yield）。自2008年1月起，以定期定額方式投資全球股市（MSCI世界指數），扣款一年後，整體報酬率爲-25％、正報酬機率爲15％。但若將扣款期數拉長到五年，整體報酬率提升到17％，正報酬機率也拉昇到62％。

匯豐中國A股匯聚基金經理人左思軒指出，中國疫情趨緩，清零政策也出現一些鬆綁的跡象，商業與經濟活動可望陸續出現好轉；人行全面降息下，穩經濟、穩地產目的明確；二十大後加速推出刺激措施，中國穩增長政策形成強力支撐總體經濟；中國股市在2022年第二季探底後，企業盈利逐季回升，A股估值具投資吸引力。