輝達將採液冷散熱 外資最愛奇鋐、其次為雙鴻

AI示意圖。路透

輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳表示，輝達將採取液冷散熱。外資證券按贊相關臺廠，對指標企業奇𬭎（3017）、雙鴻（3324）給予「優於大盤」評級或調升目標價，散熱模組族羣股價12日紛鎖漲停。

黃仁勳在母校史丹福大學演講時表示，輝達下世代DGX人工智慧（AI）系統將採用液冷散熱。消息一出，市場爲之沸騰，激勵散熱模組族羣12日全面勁揚，奇𬭎、雙鴻、元山（6275）、尼得科超衆、協禧（3071）等紛紛亮燈強鎖漲停。

摩根大通證券在最新「散熱模組產業」報告中指出，臺廠中最看好奇𬭎、雙鴻，均給予「優於大盤」評級。其中，奇𬭎目標價從420元大升至750元，初評雙鴻即給予800元的目標價。

小摩指出，奇𬭎今年股價漲幅遠優於臺股大盤，主要受惠於AI伺服器熱潮，且液冷業務預估還有獲利上揚空間。小摩認爲，市場現在已反映奇𬭎在3D VC氣冷散熱的市佔率，但仍低估奇𬭎在液冷散熱方面的領導地位。

小摩指出，從今年下半年起，奇𬭎液冷散熱業務的營收貢獻將擴大。因此，相較於市場共識，小摩將奇𬭎今年的預估每股稅後純益（EPS）上調9%，明年的預估EPS上調19%，目標價750元爲法人圈最高。

摩根士丹利證券在最新「AI供應鏈追蹤」報告中指出，近來市場投資人對AI的興趣，開始轉向下游零組件與特殊應用IC（ASIC）領域。大摩上週在美國舊金山舉辦科技、媒體及電信（TMT）大會，對於未來數年的AI半導體及硬體需求，與會的美國投資人與企業仍正面看待。

大摩指出，在奇𬭎今年的營收中，伺服器相關營收估計佔35%，AI伺服器散熱解決方案佔總營收的5%，今年可達新臺幣37.67億元；在雙鴻今年的營收中，伺服器相關營收估計佔24%，AI伺服器散熱解決方案佔總營收的2%，今年可達3.67億元。大摩對奇𬭎及雙鴻都給予中立評等，目標價分別爲460元、373元。