歸母淨利潤增速兩位數陣營添丁 下週銀行年報正式開幕

21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道常熟銀行接力，成爲今年第11家披露業績快報的上市銀行。2024年3月4日晚間，常熟銀行發佈2023年業績快報，2023年實現營業總收入98.7億元，同比增長12.04%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤32.82億元，同比增長19.61%；基本每股收益1.20元，加權平均淨資產收益率13.69%。這也是第5家去年歸母淨利潤增速超過兩位數的銀行。

銀行業績好於預期

常熟銀行業績不俗，機構也積極點贊。中泰證券分析師戴志鋒表示，常熟銀行專注個人經營貸投放，風控優秀並不斷下沉渠道拓寬市場，商業模式專注，客戶結構持續做小做散，資產質量保持在優異水平。2024年，看好小微貸款助力下息差抗壓性，以及人均產能提升帶動營收增長，建議積極關注。

平安銀行分析師袁喆奇也認爲，常熟銀行始終堅守“三農兩小”市場定位，持續通過深耕普惠金融、下沉客羣、異地擴張走差異化發展的道路，零售與小微業務穩步發展，後續伴隨區域小微企業和零售客戶需求的持續回暖，公司有望充分受益。長期看好公司小微業務的發展空間，維持“強烈推薦”評級。

“此前由於多次‘降息’，淨息差一路走低，再加上實體經濟恢復反覆，市場一度認爲銀行2023年的業績難以盡如人意，不過從目前已經披露的業績快報來看，11家銀行的歸母淨利潤全部實現正收益，有5家甚至超過10%，整體來看，銀行業績要好過預期。”華南一傢俬募在接受記者採訪時表示。

根據同花順統計，目前已經披露業績快報的A股上市銀行，除了常熟銀行之外，還有杭州銀行、齊魯銀行、青島銀行、寧波銀行、長沙銀行、中信銀行、蘭州銀行、招商銀行、廈門銀行和華夏銀行。

其中杭州銀行的業績領先明顯。 杭州銀行的業績快報數據顯示，該行2023年經營業績延續穩中有進、穩中向好發展態勢。截至2023年末，公司總資產1.84萬億元，較上年末增長13.91%；貸款總額8070.96億元，較上年末增長14.94%；總負債1.73萬億元，較上年末增長13.97%；存款總額1.05萬億元，較上年末增長12.63%。效益指標表現可圈可點，全年實現營業收入350.16億元，較上年同期增長6.33%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤143.83億元，較上年同期增長23.15%，也是目前唯一一家歸母淨利潤增速超過20%的銀行。

其次是常熟銀行、齊魯銀行、青島銀行和寧波銀行，歸母淨利潤增速分別是19.61%、18.02%、15.11%和10.66%。

金融監管總局2月21日發佈了銀行業最新監管指標數據。2023年全年，商業銀行累計實現淨利潤2.4萬億元，同比增長3.2%，增幅較去年同期收縮2.2個百分點。平均資本利潤率爲8.93%，較上季末下降0.52個百分點。平均資產利潤率爲0.7%，較上季末下降0.04個百分點。

資產質量方面，2023年四季度末，商業銀行不良貸款餘額3.2萬億元，較上季末基本持平；商業銀行不良貸款率1.59%，較上季末下降0.02個百分點。

下週銀行年報將陸續披露

根據同花順的統計，從下週開始，銀行將陸續披露自家年報，最早披露去年業績報告的A股上市銀行是平安銀行，其將於3月15日，打響銀行年報的“第一槍”，其次是中信銀行、常熟銀行和招商銀行，前兩家將於3月22日，後一家將於3月26日披露去年的年報。四大行的預約時間表則集中於3月底，其中農業銀行最早，爲3月28日，建設銀行、工商銀行和中國銀行隨其後，均於3月29日披露年報。

整體來看，銀行的業績報告集中在3月和4月披露，兩個月平分秋色，當月都有21家銀行會提交自己去年的年報。

目前市場對於銀行年報都較爲關注，近期有投資者向浙商銀行提問：業績快報什麼時候出?浙商銀行表示，該行業績情況以定期業績報告形式披露，2023年度全年業績情況預計將於2024年3月末發佈。

機構也加大了對銀行的調研力度，今年以來已經有15家銀行先後被各路機構調研。其中被調研次數最多的銀行是寧波銀行，年內被255家機構先後調研7次。調研內容包括貸款的主要投向、風險管理的主要措施、行業競爭優勢等等。其次是蘇州銀行和廈門銀行，均被調研6次。

被調研的銀行主要集中在江浙滬地區的城商行和農商行。股份行中，平安銀行得到了機構的青睞，分紅和私行較受關注。

萬聯證券分析師郭懿認爲在內需回升以及財政政策的推動下，預計企業端和居民端的投資和消費將逐步活躍，宏觀經濟總體呈現復甦格局，疊加各類債務問題的逐步緩解，銀行業的資產質量或整體保持穩健。盈利方面，行業整體處於業績觸底階段，隨着需求端的回升或帶動貸款端收益率逐步企穩，疊加存款端成本率的穩中下行，淨息差有望築底。

東海證券分析師王鴻行坦言， 宏觀壓力下，銀行板塊觸底期明顯拉長。2021年下半年以來，房地產景氣度明顯下行，多因素交織下宏觀壓力逐步加大，製造業PMI擴張期明顯短於收縮期。這一背景下，銀行對公房地產資產質量明顯承壓，淨息差不斷收窄。在此期間，銀行指數經歷漫長下行期，估值水平不斷下修，最低降至0.49倍PB。2023年，受制於宏觀下行壓力及重點領域風險上升壓力，銀行指數估值依然維持低位。2023年四季度銀行市場表現再次隨宏觀走弱。四季度是2023年內板塊表現較差的時期，地產風險擔憂上升、存量住房貸款利率調整、化債讓利等利空因素交織之下，銀行指數於去年10月、11月、12月銀行指數分別下跌3.86%、2.28%與0.53%。同期，製造業PMI連續三月下降，至12月，製造業PMI錄得49.50，銀行指數與PMI表現再現較強相關性。下修放緩，估值底部趨於穩健。2023年儘管形勢不利，但國有行及大部分低估值中小銀行估值趨於穩健，估值持續下修的主要是標杆中小行。當前標杆中小銀行的估值也已經處於歷史低位。鑑於此，認爲當前銀行估值水平對悲觀情緒的反應更加充分。