股東陷入債務糾紛，多家中小券商股權“上架”拍賣

股東陷入債務糾紛，導致多家中小券商的股權，成爲司法拍賣對象。

紅塔證券的部分股份，就在近期被法院拍賣。拍賣數量爲193.46萬股，持有人爲昆明產業開發投資有限責任公司（下稱“昆明產投”），起拍價1441.66萬元。但到了開拍前夕，卻又突遭叫停。進入3月份，國都證券的3000萬股，也將進入司法拍賣程序。

部分中小券商的股權被拍賣，基本都與股東陷入債務糾紛有關。紅塔證券、國都證券的股權被拍賣，都是因爲股東債務違約，導致所持券商股權被司法處置。

而在拍賣過程中，雖然進行了折價，但一些中小券商及其股東的股權，依然乏人問津而流拍。如渤海證券，在折價約達三成的情況，最終仍因無人出價而流拍。

多家中小券商股權被拍賣

根據公開信息，紅塔證券的股權拍賣，原定於2月16日10時至17日10時舉行，吸引了超2400次圍觀、1人報名，但就在開拍前夕，卻因申請人申請撤回而突然中止。

昆明產投是紅塔證券第六大股東，截至去年9月底持股數量1.62億股，持股比例3.43%。其中，1.45億股處於質押狀態，3270.21萬股凍結（含司法凍結1664.56萬股、輪候凍結1605.65萬股）。

而在即將到來的3月，新三板券商國都證券股權也將被拍賣。拍賣平臺信息顯示，國都證券3000萬股將於3月22日拍賣，起拍價3150萬元，較市場價4500萬元折價30%。

而這並非國都證券股權首次被擺上“貨架”。去年8月，北京市海淀區欣華農工商公司持有的國都證券1929.1萬股股份被拍賣。但在開拍前夕，因案外人提出異議，該拍賣暫緩至今。

除了券商自身，一些券商母公司的股權，也成爲司法拍賣對象。

錦龍股份本身並不是券商，而是券商股東，曾持有中山證券、東莞證券兩家券商股份。由於業績持續虧損，錦龍股份持續剝離證券資產，轉讓所持兩券商股權。目前，轉讓中山證券67.78%股權的還在推進中。

2月19日，錦龍股份股權拍賣落槌。拍賣結果顯示，該公司控股股東東莞市新世紀科教拓展有限公司（下稱“新世紀”）持有的200萬股獲競買，競買人爲自然人朱波，後者在距離拍賣結束不到2分鐘，以2439.72萬元的拍賣底價“踩點”拿下了上述股份。

其餘流拍的6030萬股持有人，爲該公司控股股東楊志茂。上述拍賣股份過戶後，新世紀仍將持有錦龍股份2.48億股，持股比例27.68%，仍爲公司控股股東。

拍賣多因股東債務糾紛

無論是部分中小券商自身，還是其股東股權被拍賣，都與債務有關。

紅塔證券股份被拍賣，起因是昆明產投股東與交銀金融租賃有限責任公司（下稱“交銀金租”）的借款糾紛。

根據披露，交銀金租與昆明產投、昆明排水設施管理有限責任公司、昆明滇池投資有限責任公司存在借款合同糾紛，交銀金租以“財產保全”名義.在2023年1月申請凍結昆明產投的部分股份。

去年6月，上海金融法院出具執行裁定書，凍結或劃撥上述3名被執行人的銀行存款合計近1.59億元及相應滯納金、遲延履行期間的加倍債務利息；同時，變價處理昆明產投持有的紅塔證券193.46萬股股票。

國都證券股權被拍賣，原因同樣是股東債務糾紛引起。

競買公告顯示，根據執行裁決書，上海市閔行法院在執行上海某公司與被執行人的股權轉讓糾紛案中，被執行人未履行相關義務及承擔債務利息，因此其名下持有的3000萬股國都證券股份被法院裁定拍賣、變賣。

錦龍股份的股權被拍賣，也是楊志茂、新世紀債務違約引起。

錦龍股份2024年7月底披露，新世紀、楊志茂的部分持股被司法凍結，涉及股份數量合計6230萬股，凍結執行人爲廣州中院，原因是新世紀曾與中信金融資產廣東分公司就相關融資協議辦理了具有強制執行效力的公證債權文書，但新世紀未能如期償還融資債務，因此被申請強制執行，楊志茂等主體是相關融資保證人。

中小券商股權轉讓屢見流拍、折價

近期拍賣的部分中小券商及其股東的股權，出現了打折拍賣卻無人問津的情況。

時隔半年多，國都證券股權再上拍賣場，拍賣底價較市場價“打七折”。阿里司法拍賣網絡平臺顯示，該部分股權市場價4500萬元，起拍價3150萬元，較市場價折價30%。而在去年8月，北京市海淀區欣華農工商公司持有的國都證券1929.1萬股股份被拍賣，起拍價2488.54億元，市場價爲2527.13萬元，也有小幅折價。

早前的2024年9月，先前已兩度流拍的渤海證券股權，再次進入了拍賣程序。當月月底，渤海證券約1.37億股股權公開拍賣，起拍價約3.63億元，較評估價折價三成。最終，該場拍賣無人出手，上述股權流拍。

錦龍股份近期的部分股拍賣中，最終成交的股份數，僅佔拍賣總數的3%，大部分均無人問津而導致最後流拍。

該公司6230萬股股票及孽息，分爲7個標的“上架”拍賣，其中的6030萬股爲楊志茂持有，但最後全部流拍。據公開信息，該部分標的吸引了超3.3萬次圍觀，其中2個標的各有1人報名參與拍賣，涉及股份數量均爲1000萬股、起拍價1.22億元，但最終無人出手。

錦龍股份曾持有中山證券67.78%股權和東莞證券40%股權，依託二者開展證券業務，近年來持續受子公司拖累，2021年至2023年累計虧損近9億元。

錦龍股份目前正在處理券商資產。去年6月，錦龍股份開始轉讓所持中山證券全部12.06億股、佔比67.78%的股份。該公司近期披露，擬轉讓中山證券67.78%股權正在推進，目前已在上海聯合產權交易所預掛牌。更早前的2023年11月，該公司就開始轉讓所持東莞證券3億股，次月又將擬轉讓數量增加到6億股、佔東莞證券總股本的40%，後來“東莞金控+東莞控股”組成的國資聯合體受讓了其中20%股權。