公募四季報：權益類基金收益不佳，這些重倉股被調整

（原標題：公募四季報：權益類基金收益不佳，這些重倉股被調整）

公募基金2023年四季報陸續出爐。

目前，已有中庚基金、國投瑞銀基金、德邦基金、中歐基金等多家公募機構披露了旗下部分產品的四季度報告。

總的來看，受2023年四季度市場震盪調整影響，百億基金經理業績告負、在管產品規模縮水。同時在股債“蹺蹺板效應”下，權益類產品資產規模普遍縮水，而部分債券型基金規模激增。

百億基金經理收益“告負”

在新能源板塊持續調整背景下，國投瑞銀基金經理施成管理的產品已出現大幅虧損。

從規模變化來看，截至2023年12月末，施成在管產品總規模共計134.39億元，較2023年一季度末203.48億元的規模縮水近70億元。

具體看來，施成目前在管的7只產品中有6只披露了2023年四季報。但這6只基金在2023年四季度均沒有實現正收益，基金淨值增長率從-4.3%到-6.13%不等。

不僅是2023年四季度，這6只基金2023年全年業績均跑輸同期業績比較基準收益率。

2023年四季報數據顯示，2023年國投瑞銀產業轉型一年持有、國投瑞銀產業升級兩年持有的基金淨值的累計跌幅均超過20%。

還有4只基金在2023年基金淨值跌幅超過30%，具體爲國投瑞銀進寶、國投瑞銀先進製造、國投瑞銀產業趨勢、國投瑞銀新能源，跌幅分別爲34.22%、34.52%、33.82%、33.39%。

儘管收益不佳，施成仍繼續堅守着新能源。他認爲，硅料價格目前已經基本見底，預計組件環節盈利在2024年到達最低點後，光儲平價、傳統能源被加速替代，板塊再次迎來投資機會。

中庚基金副總經理兼首席投資官丘棟榮管理的5只產品披露2023年四季報，其中有三隻收益“告負”，規模最大的中庚價值領航下跌6.24%，最新規模99.56億元。

通聯數據顯示，截至2023年四季度末，丘棟榮在管產品總規模共計237.82億元，較2023年一季度末的320.13億元，規模減少了約82億元。

此外，中庚價值品質一年持有、中庚港股通價值18個月封閉的收益率分別爲-5.32%、-5.78%；從基金利潤來看，5只基金2023年四季度合計虧損7.56億元。

調倉路徑浮現

倉位調整上，施成在2023年四季度減持了寧德時代、天齊鋰業等重倉股。

以國投瑞銀新能源爲例，截至2023四季度末，該基金前十大重倉股爲永興材料、天齊鋰業、中礦資源、寧德時代、天賜材料、科達利、億緯鋰能、華友鈷業、璞泰來、盛新鋰能，與2023年三季度末相比，寧德時代變爲第四大重倉股，持股數由232.6萬股減少至222萬股，天齊鋰業的持股數也由746.6萬股減少至728.1萬股。

從丘棟榮減的調倉路徑來看，以中庚價值領航爲例，較2023年三季度末，四季度加倉了中國宏橋、綠葉製藥、小鵬汽車－Ｗ、川儀股份。

減倉方面，中國海外發展、川儀股份、中遠海能、神火股份等重倉股均遭不同程度的減持。

其中，煤炭股神火股份被重點減持，中庚價值領航、中庚價值品質一年持有2只基金的持股數量分別環比減少49.41%、47.92%，同時也退出了中庚小盤價值、中庚價值靈動靈活配置的前十大重倉股名單。

債基“吸金”明顯

與權益基金業績表現截然不同的是，債券型基金普遍出現規模和收益雙增長。

日前，德邦景頤債券、華泰紫金貨幣增利發佈了2023年四季報，兩隻基金的規模分別由三季度末的0.36億元、111.19億元，增長至2023年四季度末的2.52億元、156.05億元。環比分別大增600%、40.35%。

德邦景頤債券的基金經理吳志鵬、歐陽帆在四季報中表示，四季度，該基金主要以配置債券資產爲主，在合理控制風險的前提下，努力挖掘較高性價比的信用債，少量進行利率波動操作。

此外，中歐基金旗下中歐純債（LOF）、中歐中短債、中歐頤利三隻債券型基金，截至2023年四季度末的規模分別爲10.07億元、20.86億元、2.39億元，較2023年三季度末的規模分別增長96%、198%、292%。

業績方面，德邦基金旗下德邦景頤債基四季度的收益率爲1.72%，同期業績比較基準收益率爲-0.76%。

2023年四季度，中歐中短債A類和C類基金份額淨值增長率分別爲0.8%、0.73%，同期業績比較基準收益率爲0.71%。2023年全年來看，中歐中短債A類和C類基金收益分別爲3.9%、3.63%。

展望2024年一季度，華泰紫金貨幣增利基金經理在2023年四季報中提到，預計經濟趨穩，消費有望延續弱修復，基建投資在發行萬億特別國債以及政策發力三大工程背景下預計將企穩。

“不過地產投資可能仍是拖累項但預計拖累幅度將收窄，外部環境不確定性仍然較大，國際需求可能仍然偏弱。”上述四季報觀點稱，貨幣政策方面，預計資金利率在政策利率附近波動，降準降息等總量政策仍值得期待。