富坦精選收益基金 主動管理績效贊

理柏資訊評鑑最具保本能力的13檔基金平均上漲1.24％，並以富蘭克林坦伯頓精選收益基金上漲1.68％居第一。圖／Freepik

具保本能力且績效領先的環球複合債券基金

今年是投資人期待的降息年，但因爲債市去年底兩個多月時間的大漲，已相當程度反應降息預期，導致1月以來市場行情走的顛簸，所幸有美元升值的匯兌挹注，根據理柏資訊，臺灣核備82檔債券ETF平均上漲0.16％，表現最差的虧損超過3％，愈長天期公債ETF表現愈差。

反觀主動型債券基金表現勝出，臺灣核備的境外環球債券基金1月以來平均新臺幣報酬率0.47％，其中理柏資訊評鑑最具保本能力的13檔基金平均上漲1.24％，並以富蘭克林坦伯頓精選收益基金上漲1.68％居第一。

富蘭克林坦伯頓精選收益基金爲複合債型式，經理團隊可因應市場局勢變動而調整持債配置，其由富坦固定收益團隊投資長Sonal Desai領軍操盤，她於2022年底外電受訪時表示市場對聯準會何時啓動降息有過於樂觀的期待，該基金當時即藉由縮短持債的存續期間（利率風險指標），防禦利率上揚時的衝擊，果然去年全年聯準會再升息4碼（1個百分點）。

當美國10年期公債殖利率於去年4月一路升到10月時，該基金即逐漸拉長存續期間欲鎖住更長期收益機會，10月公債殖利率達5％時，基金持債存續期間亦達到近三年的新高。2023年底聯準會終於釋出較明確降息訊號，債市大漲而基金豐收，不過由於公債殖利率快速掉至3.8％，該基金則趁機縮減存續期間，因而又成功避掉今年以來債券殖利率反彈的衝擊。

銀行理財中心表示，主動管理的精選收益複合債型基金，由專業的團隊做擇時、擇債的管理，不僅可創造更高的投資回報，也可省去投資人費心去操作的煩惱與無形成本。反觀被動管理的債券ETF需要投資人自己去主動管理，愈長期天債券ETF對利率敏感度愈高，愈需要精準去挑對進場或出場時間點，避免盲目跟隨網路聲量下單而套在高點的風險。