第4季基金投資趨勢／多重資產基金耐震 可重押75%

安聯投信第4季精選基金 圖／經濟日報提供

安聯投信表示，美國聯準會（Fed）政策轉向，股債資產都有表現機會，但市場仍須時間消化政策調整、美國大選及地緣政治事件等不確定性因素仍多。因此，在第4季的投資組合中，建議75%放在不同主題多重資產以降低波動，鎖定收益成長、智慧城市、人工智慧（AI）等；15%在投資級及非投資等級債基金，放眼收益機會；10%在臺股基金，參與輪動行情。

收益成長主題可佔60%。安聯收益成長基金聚焦美元資產，美國成長股、非投資等級債及可轉換公司債各佔三分之一，每月重新平衡。這是國人持有最多的單一一檔基金，到今年8月底持有金額7,426億元，遙遙領先其他基金。如選擇美元穩定月配息級別，半年來年化配息率約8%。這檔基金境內版爲安聯收益成長多重資產基金，新增新臺幣及人民幣計價類別，到8月底規模達767億元。

智慧城市收益／AI收益成長基金可佔15%。安聯智慧城市收益基金有望受惠結構式成長主題，投資屬性較積極，目前股票佔50.6%，可轉債32.1%，債券14%；股票產業分佈以資訊科技股佔50.6%最多。如採美元穩定月配息，半年來年化配息率提高到8%以上。安聯投信第3季新推出安聯AI收益成長多重資產基金，由AI團隊結合收益成長團隊，掌握多重收益來源。

安聯投信表示，如果認爲Fed降息可能隱含經濟弱勢等訊號，投資等級債會是很好保護，也是不錯收益來源。如果擔心利差放寬造成虧損，可選擇較有收益緩衝的非投資等級債。

在純債券方面，投資級公司債基金可佔10%。安聯投資級公司債基金8月底獲准引進臺灣，目前債種以公司債逾九成最多；產業以金融債32.7%最多；區域上，88.4%在美債，其他是英國、西班牙等成熟市場債。

安聯美國短年期非投等債基金可佔5%，此基金2019年4月推出，到今年8月底規模79.3億元，訴求獲取長期收益及較低波動率，佈局產業涵蓋天然氣運輸、消費商業租賃融資、居家產品及醫療等。

在掌握結構性成長、聚焦品質策略上，AI及臺股仍是主流。安聯投信表示，AI題材涵蓋面向廣泛，包括軟硬體、應用等都各自擁有長線利基，尤其看好美國AI概念股及臺股等。

臺股基金近年成爲不可或缺資產配置，安聯投信是主動式臺股基金龍頭，旗下有三檔臺股基金，績效規模都突出。到今年8月底，安聯臺灣科技基金規模445.4億元、安聯臺灣大壩基金241億元、安聯臺灣智慧基金234.1億元，分居臺股基金第一、三、五名。安聯投信臺股團隊表示，Q4大環境有地緣政治、美國大選等不確定因素。臺股雖然偶爾會受國際雜音影響而大幅震盪，但整體而言仍呈現盤堅向上格局。目前Fed低利政策明朗、加上中國大陸刺激經濟政策等利多加持，市場投資氛圍中性偏多。（系列完）