創業板指漲逾1% 國防軍工板塊持續拉昇
本站財經6月21日訊 A股三大股指今日低開，開盤後在軍工、鋼鐵、半導體等帶動下翻紅，創業板指一度漲1.5%，隨後衝高回落。白酒、煤炭等權重股表現低迷。盤面上，鴻蒙、醫藥、醫美漲幅居前，煤炭、白酒、水泥等板塊跌幅前列。午後第三代半導體、國防軍工等板塊持續拉昇，數字貨幣亦短線拉昇，科藍軟件漲超19%，銀之傑、飛天誠信等跟漲。指數下探回升，截止發稿，滬指翻紅，深成指漲0.46%，創業板指漲1.07%。
消息面：
1、畜牧業協會倡議：價格下行階段不要恐慌 更不要以賭博心態安排生產
近日，中國畜牧業協會發布倡議書稱，希望大家多關注農業農村部官網發佈的生豬生產和市場數據，按照正常生產計劃有序出欄，在價格下行階段不要恐慌，更不要聽信謠言，以賭博心態安排生產。5月份生豬養殖的虧損面爲9.7%，一些優秀的養殖場能把成本控制在每斤6元以內，這說明行情不好到時候也有賺錢的。建議加快淘汰低產母豬，特別是淘汰留作種用的三元肥豬，提高母豬繁殖效率，提高飼料轉化率，增強競爭力。
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一鍵佈局創業板、科創板龍頭的9只雙創50ETF在今天正式開售。從多個渠道瞭解到，截至中午12點，華夏和南方的雙創50ETF募集規模均超過了20億元，大概率在今天比例配售；易方達和嘉實的雙創50ETF募集規模約10億元；富國的雙創50ETF募集規模約6億元，國泰和華寶的雙創ETF募集規模約3~4億元。
3、發改委與市場監管總局聯合調研鐵礦石現貨市場：及時排查異常交易和惡意炒作行爲
發改委消息，6月21日，國家發改委價格司與市場監管總局價監競爭局赴北京鐵礦石交易中心開展調研，並召開專題座談會，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩價工作。會議指出，國家支持鐵礦石現貨交易平臺健康發展，鼓勵相關市場主體依法合規交易，同時將密切關注現貨交易價格變化，及時排查異常交易和惡意炒作行爲，對達成實施壟斷協議、散播漲價信息、哄擡價格、囤積居奇等行爲將依法予以嚴厲處罰並公開曝光，維護良好市場秩序。
6月21日，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改爲在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。新方案實施後，金融機構無需大幅調整所有期限的存款利率，且一年以上的存款佔比也較小，總體看對金融機構和存款人的影響都不大。同時，新方案消除了槓桿效應，長短期存款利率之間的利差將有所縮窄，有利於引導銀行存款迴歸合理的期限結構。
5、9只公募REITs半日成交額超13億元 成交額與漲幅分化明顯
截至午間收盤，首批基礎設施公募REITs總成交額達13.51億元，9只產品分化漸顯。其中，中金普洛斯倉儲物流REIT以2.18億元成交額居首，紅土創新鹽田港倉儲物流REIT成交金額最小，爲9016萬元，與中金旗下產品差距達1.28億元。上述9只產品漲幅分化也較明顯，博時招商蛇口產業園REIT以15.58%的漲幅領漲；東吳蘇州工業園區產業園REIT高開低走，目前漲幅最低，僅有0.49%。
機構觀點：
在內需特別是基建與消費數據弱、年內PPI同比或已見頂、美聯儲偏鷹而創業板受北向資金影響較大、國內狹義流動性偏寬等因素共振之下，科創50顯著跑贏市場，是上週唯一正收益指數。部分投資者認爲當前科創板≈2013年創業板，但從ROE剪刀差、成長驅動力、基本面相關性等分析可比度不高，科創板持續獨立行情的概率較低、與其他板塊共振修復的概率更高。基本面上，下半年仍有海外居民超額儲蓄釋放、國內後置財政發力、企業資本開支繼續回暖等支撐，中報、三季報A股ROE提升仍可期；流動性上，近期強美元+人民幣不弱的組合之下，北向資金淨流出壓力預計有限。
關注三條行業比較主線、兩條主題投資主線。當前至7月認爲A股轉向盈利驅動，持續關注中報行情，關注1）後周期視角，通用及專用機械、公路、零售、特鋼、國有銀行；2）稀缺產能視角，銅鋁、玻纖、稀土、半導體、裝飾材料；3）盈利能力視角，通用機械、電力電子及自動化、醫療器械、啤酒、面板、半導體、煤炭、裝飾材料。主題投資關注兩條主線：1）碳中和主題的工業餘熱餘氣利用、固廢處理、再生金屬、CCER等；2）智能汽車主題。
國內經濟平穩期、政策暖風期、流動性友好期，三期疊加。海外歐美經濟恢復期、流動性寬鬆期、疫情擴散放緩期，三期重合。流動性以寬鬆爲主，“易鬆難緊”，全球流動性時鐘仍在加配風險資產。市場做多，毫不猶豫。市場正從“百週年”行情的佈局、徐徐展開、漸入佳境，進入到熱火朝天、驕陽似火、豔陽高照的“夏日行情”。在這一個階段中，科技成長方向將成爲“夏日行情”靚麗風景線和超額收益的主要來源。
行業配置：“收穫週期，佈局成長”，成長是“夏日行情”主攻方向。1）AIoT，萬物互聯，以鴻蒙爲代表的中國國產操作系統與智能終端手機、汽車等相互鏈接，孕育的機會值得重點關注。如：計算機、通信、電子等。2）醫藥，創新、景氣、科技與消費屬性兼具，重點關注醫療器械、醫療服務等方向。3）新能源鏈條。媲美消費電子10年黃金成長週期，在碳中和和碳達峰背景下，政策+需求+技術變革三輪驅動，重點關注：新能源材料、鋰電設備、汽車、智能駕駛等細分領域。4）高端製造設備。主要圍繞中國製造走向高端化、國產化，順應行業需求和景氣發展，可重點關注半導體設備、軍工等方向。
全球的通脹交易已經結束，震盪期小盤成長接棒。大宗商品漲勢將明顯放緩，黃金仍有下跌空間，美國十年期國債上行空間有限，全球股市震盪但風險可控。A股微觀結構未修正至合意水平，小盤成長股賠率較佳，通脹預期進一步回落有助於增強小盤成長股的勝率。建議配置：即期業績好的小盤成長（次高端白酒/計算機/半導體），低PEG+漲價傳導+盈利預測上調（化肥/玻璃）。主題投資關注“碳中和”下景氣度改善及政策邊際增量（新能源車/光伏）。
西南證券：新一輪科技創新週期已經開啓，把握科技股大牛市
從上世紀90年代至今，科技行業加速發展，至少經歷了3輪大的科技浪潮，分別是：以PC爲代表的的信息化浪潮、以互聯網爲代表的網絡浪潮和以移動互聯網與雲計算爲代表的移動互聯週期。與之相對，也誕生了如英特爾、微軟、Facebook、阿里巴巴、蘋果等多隻萬億市值牛股。近幾年來隨着5G到來、摩爾定律的演繹和深度學習的進化，新一輪科技創新週期已經開啓，萬物互聯+智能化時代已經到來。
隨着科技浪潮的再次來襲，有七大科技領域值得關注。一是半導體景氣先行；二是5G爲網，連接萬物；三是IoT爆發，數據觸手範圍越來越大；四是AI加碼，機器和人再近一步；五是能源革命，未來30年人類的重大主題；六是無人駕駛，下一個人機交互的爆點場景；七是虛擬現實，讓現實走進虛擬。
國盛證券：指數空間受壓制，科創將成爲決勝關鍵
對於市場整體，Taper並不會構成系統性風險，但近期國內利率的邊際變化，也制約了指數的向上空間。1、當前美國市場流動性仍極度充裕。並且，至少到8月債務上限最後期限、美國財政存款完成“泄洪”前，美國市場流動性寬鬆仍將維持。而從中長期來看，也不必過度擔憂美聯儲Taper。若美國經濟復甦強勁，推動美國企業基本面持續修復，將對美股形成強力支撐，類似13-15年；若美國經濟復甦不達預期甚至再度陷入衰退，則美聯儲將大概率重啓寬鬆，類似2010年3月結束QE1後，又於8月啓動QE2。因此，不管哪種情形，美股乃至全球市場出現系統性風險的概率較小。2、國內利率開始邊際向上，對指數的賺錢效應形成壓制。5月以來一直強調流動性是短期市場的主要矛盾，不管是長端國債利率還是shibor等短端利率一度都出現明顯回落。但當前，國內市場利率已在逐步回升。尤其是1年期國債，已較6月初低點上升16.1bp。因此，後續調低指數預期，市場仍將以震盪爲主。建議把握結構行情、精選結構，在科創中重點掘金。
着眼未來、把握當下、配置科創。三條線索“掘金”科創板：1）開拓A股新方向，對標稀缺的細分賽道“獨角獸”的。2）業績增速一直領跑科創的“高成長”；3）上市以來回撤較深，已跌破發行價、從PEG等角度具備估值性價比的；受益海外需求拉動的石油石化及化工、有色、光伏等板塊。景氣的確定性較強、有望高增長的新能源汽車、半導體&消費電子、AI、CXO服務&醫美以及次高端白酒等細分賽道。