操盤必讀：可穿戴式腦機接口標準徵求意見，行業進展持續出現；美CPI同比收窄，道指站上40000點!

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數集體收漲，道指漲0.61%，回到40000點上方，納指漲0.03%，標普500指數漲0.38%，熱門科技股漲跌不一，特斯拉跌超3%，谷歌跌超2%，英偉達漲超1%，蘋果、微軟漲幅不足1%。熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數跌1.63%。嗶哩嗶哩跌超6%，愛奇藝跌超5%，唯品會、蔚來、小鵬汽車跌超4%，理想汽車跌超3%，百度、微博、阿里巴巴跌超2%，本站跌超1%，京東、滿幫小幅下跌。騰訊音樂、富途控股小幅上漲。

2、美國7月CPI同比上升2.9%，前值爲上升3%；美國7月CPI環比上升0.2%，前值爲下降0.1%。美國7月核心CPI同比3.2%，前值3.3%。WTI原油期貨結算價跌1.75%，報76.98美元/桶。布倫特原油期貨結算價跌1.15%，報79.76美元/桶。COMEX黃金期貨收跌0.87%，報2486美元/盎司；COMEX白銀期貨收跌0.63%，報27.61美元/盎司。

3、離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.1471元，較週二紐約尾盤漲8點，盤中整體交投於7.1536-7.1309元區間。歐股主要指數收盤普漲，德國DAX30指數漲0.5%，英國富時100指數漲0.52%，法國CAC40指數漲0.8%，歐洲斯托克50指數漲0.67%。

（二）宏觀新聞

8月14日，央行主管金融時報發佈評論員文章《促進債券市場在規範中健康發展》稱，央行從宏觀審慎角度出發持續關注並提示債券市場風險。近期債券市場有部分機構存在出借債券交易賬戶、報價明顯偏離市場水平等現象，金融管理部門打擊擾亂市場秩序違法行爲，有利於規範市場運行，維護良好市場秩序，促進金融市場長期穩定發展。債券市場規範和發展是互促互進、並不矛盾的，在規範中能夠實現更好的持續穩健發展。

（三）機構觀點

三十三度資本基金經理程靚：目前市場的縮量不是壞事，可能意味着真正的結構性底部的來臨。近幾個交易日，基本已經放棄護盤了，除了成交額急劇萎縮以外，市場整體來說，並沒有形成可以被放大的風險，側面說明市場內部自身正在形成一種做多的力量。我覺得當下市場正在溯本清源，同時從股債收率比、破淨率等一系列客觀的歷史數據來說，這些已經在慢慢證明底部出現。我們仍舊維持2841是當前的底部判斷，只是在這個過程中保持倉位的靈活，目前可以維持6成倉左右，等待進一步確認後再放大倉位。對於後續的市場機會，建議充分把握 以AI服務器產業鏈，AI消費電子、無人駕駛、商業航天等融合了行業發展的大週期屬性以及新質生產力爲導向的作爲關注的重點。其中AI服務器產業鏈特別是映射英偉達放心的CPO、PCB以及高速銅纜，同時輔助以華爲產業鏈。而AI消費電子整體上則是以果鏈爲基礎，同時疊加智能眼鏡等作爲輔助。而無人駕駛和商業航天，則主要是從技術和受益程度這兩個方面進行深入。

融智投資基金經理夏風光：從歷史上看，成交量的極度萎縮，往往對應着一個重要底部。在市場的底部，投資者的信心已經被消磨殆盡，在下跌的過程當中，越來越多的投資人離場，市場中沉澱的都是長期資金。但由於信心的不足，主動進場的資金也非常稀少，這時就有地量現象的出現，這是一種弱平衡的態勢，這和當前的市場特徵是一致的。地價往往和地量是同步出現的，因爲市場計入的悲觀預期足夠多，一旦基本面環境改善，新增資金進場，這種平衡會被輕易的打破，從而出現底部。就當前而言，能夠扭轉當下局面的因素，可能有三：一是新一輪逆週期政策的落地，激發市場的想象空間。二是海外降息和人民幣匯率強勢的確定，提升國內政策空間，也加大 a股資產的吸引力。三是具有規模效應的長期耐心資本的出現，直接改善市場的供求格局。

壁虎資本基金經理陳雯：8月初受美股就業及經濟數據不及預期影響，疊加日本加息、中東地緣政治影響，全球市場遭遇重挫。國內方面在全球高風險資產動盪下A股相對安全，但是市場仍然缺乏增量資金，成交額也創新低，說明投資者對A股還是缺乏信心。但是8月是政策步入落實階段，人民幣的升值也緩解了近期匯率的壓力，半年報優秀的公司還是收到了資金的青睞，業績優秀的公司有提前見底的信號。長期看A股估值價值凸顯，經濟企穩預期下外資流入中國市場可期，短期看基本面數據仍有壓力，市場進入政策、底部觀察期。我們秉承長期價值投資理念，配置新質生產力等科技領域行業，尤其是具備產業自主邏輯的公司，靜待花開。

（四）行業掘金

1、TrendForce最新報告顯示，隨着英飛凌、德州儀器等對GaN（氮化鎵）技術傾注更多資源，功率GaN產業的發展將再次提速。消費電子是功率GaN產業的主戰場，並由快速充電器迅速延伸至家電、智能手機等領域。2024年AI服務器佔整體服務器出貨的比重預計將達12.2%，較2023年提升約3.4%，而一般型服務器出貨量同比增長僅有1.9%。爲了應對更高端的AI運算，服務器電源的能效、功率密度必須進一步提高，GaN已成爲關鍵解決技術之一。爲獲得性能更優的氮化鎵器件以搶佔市場份額，各大廠商正在在垂直型結構和提高集成度等方向上尋求技術突破。隨着氮化硅功率器件的性能及性價比的進一步提升，看好其在汽車電氣系統、大規模集成電路等領域的發展。概念股包括海特高新，賽微電子，長光華芯等。

2、據報道，國際星閃聯盟宣佈，開始徵集“星閃聯盟互聯互通專項測試”的參與廠商。據悉，互聯互通測試是確保不同廠商星閃設備能夠進行互操作並提供一致性能的重要測試，按照星閃聯盟的規定，所有的星閃列名產品都要通過互聯互通測試。星閃雖主要承載智能汽車、智能家居、智能終端和智能製造等快速發展的新場景應用。星閃NearLink是中國原生的新一代近距離無線技術，致力於短距通信技術創新和產業生態。其具備低時延、高吞吐、高併發、高可靠、抗干擾和精定位6大領先的技術能力，解決了Wi-Fi和藍牙在智能終端和智能家居部分細分場景下無法滿足時延和可靠性等極致體驗的需求。星閃NearLink正在與藍牙、Wi-Fi形成“三足鼎立”之勢。概念股包括天邑股份，炬芯科技，佳禾智能等。

3、中國信息通信研究院旗下的腦機接口產業聯盟發佈消息，西安臻泰智能科技有限公司聯合陝西省醫療器械檢驗院和中國信息通信研究院等單位，牽頭業內單位起草《可穿戴式腦機接口專用腦電採集分析系統》團體標準，現發佈徵求意見稿。該標準有利於推動腦機接口領域腦電信息採集平臺設計開發的規範化和通用化，促進腦機接口產業高質量發展。世界各國均高度重視腦科學發展，長期給予立項和資金支持。腦機接口關鍵技術與硬件設備齊頭並進，推動BCI系統從實驗室走向市場化應用。腦機接口海外融資熱點不斷，臨牀試驗引人注目。隨着腦機接口產品進入臨牀試驗期，投資機構開始聚焦取得技術突破邁入臨牀試驗的公司。概念股包括漢威科技，誠益通，中科信息等。