“不出海就出局”，中國商用車加速海外佈局

近日，中汽協公佈11月商用車產銷量。當月，商用車市場表現仍相對疲弱，產銷分別爲32.7萬輛和31.5萬輛，環比分別增長12.8%和5.6%；同比分別下降15.7%和13.9%。今年1～11月，商用車產銷分別爲344.4萬輛和350.5萬輛，同比分別下降6.2%和4.4%。

與國內市場相反，中國商用車出口市場增速明顯。1～11月，商用車國內銷量267.9萬輛，同比下降9.9%。同期，商用車出口82.6萬輛，同比增長19.3%。具體來看，包括中國重汽、一汽解放、陝汽集團、東風商用車4大重卡頭部車企出口銷量增速均超3%，比亞迪、宇通客車、金龍汽車、中通客車等客車上市公司出口銷量增幅明顯。

掘金海外市場已成爲商用車企業共識。深圳東風汽車有限公司副總經理劉銀平在2024中國商用車論壇上發出“不出海，就出局”的吶喊。中信證券在2025年汽車行業投資策略中表示，中國商用車企業在海外的佈局已初步取得成效，在製造、品控、售後等方面的實力已逐步顯現，並且在新能源汽車領域已擁有領先優勢。中國商用車企業已具備全球性的競爭力，未來出口市場增長空間廣闊，加之出口盈利顯著高於國內，龍頭公司的利潤彈性潛力巨大。

掘金海外增量市場

臨近年底，各大商用車企業陸續開展總結大會，“海外市場”成爲商用車行業的年度關鍵熱詞。

在一汽解放的2025全球合作伙伴+大會上，該公司將“海外近4年複合增長率行業第一”寫在年度業績亮點中。2024年，一汽解放預計銷量26萬輛，其中出口銷量達到6萬輛以上。2025年，一汽解放整車銷量挑戰33萬輛，其中海外銷量8萬輛；到2030年，一汽解放全球銷量挑戰超50萬輛，海外銷量需達到18萬輛，在總銷量中的佔比需達到36%。

展望2025年，中國一汽解放黨委書記吳碧磊強調公司要做好的三件事，其中之一即是全面向海外轉型，深耕海外市場。一汽解放預計，明年，海外有較大的出口空間，出口銷量規模預計約爲35萬輛，同比增長9.4%。

同樣從海外市場獲益的商用車企業也包括中國重汽、福田汽車等。在中國重汽2025年合作伙伴大會上，中國重汽預計，公司2024年重卡出口預計13.5萬輛，同比增長4%；出口收入預計451億元，同比增長5%。其中，沙特、澳大利亞、非洲、中東、南亞等多個市場銷量增幅明顯，超越全球同行，穩居多個區域市場第一。

福田汽車則在近日回覆投資者提問時表示，截至目前，公司銷量居商用車行業之首，海外出口銷量第一。福田汽車稱，其早已將國際化視爲核心戰略，且已深耕海外20年，產品和服務覆蓋全球130個國家和地區。11月，福田汽車累計海外出口量突破百萬輛。根據規劃，福田汽車將在2030年實現海外銷量30萬輛，其中新能源佔比達到30%。

從國內市場轉向國外市場，商用車的發展與房地產關聯度密切。國家信息中心信息化和產業發展部資源與數據處副處長、商用車市場研究業務負責人謝國平指出，近年來商用車市場內需低迷，主要受兩大因素影響：宏觀經濟增速放緩導致的有效需求不足，以及前期政策透支嚴重引發的行業運力過剩。她進一步分析稱，今年前三季度整體經濟增速的放緩導致有效需求不足。消費類運輸需求自疫情以來增速下降，社會消費品零售增速遠低於疫情前水平。同時，固定資產投資增速放緩也對商用車市場需求形成衝擊，尤其是房地產行業對商用車市場的拖累尤爲明顯。

自2021年7月1日國六排放升級實施以來，商用車市場進入了“階段性低迷”階段。今年1～11月數據顯示，國內商用車內需下降10%。這一降幅，使國內商用車市場顯得較爲冷清。與之相反地，商用車海外需求顯示出強勁的增長潛力。

根據中汽協數據，近3年，商用車出口量持續高速增長，去年已增至77萬輛。其中，中重卡佔30萬輛、輕卡佔33萬輛。在今年的中國商用車論壇上，國家信息中心正高級經濟師徐長明表示，商用車出口量的增長主要包括三大原因，其一是疫情導致其他國家的車廠產能未能跟上市場需求，爲中國商用車產品帶來了機遇；其二是中國商用車產品競爭力提升；其三在於供給側層面，國內市場競爭加劇“內卷”，導致商用車企業在出口方面下足功夫。他進一步表示：“出口對商用車而言是一個機會，特別是在一帶一路國家，大規模基礎設施建設需求很大。我們可以承建一系列基礎設施，中國的商用車也得以跟着工程項目一起出海。”

疊加新能源優勢謀增長

在商用車出口的賽道中，新能源商用車是新的增量。根據中國客車統計信息網最新數據，11月，中國新能源客車（3.5米以上）實現出口1105輛，同比增長25.85%。當月，比亞迪佔據新能源客車出口榜首，銷量約爲437輛，同比增長近50%，佔據近4成的市場份額，相比上個月提升近13個百分點；宇通客車次之，銷量約210輛，同比激增191.67%，市場份額約19%；金旅客車位列銷量第三名，當月銷量約142輛，同比增長517.39%，市場份額約12.85%。

今年1～9月，比亞迪以超2400輛的銷量位居中國新能源客車出口銷量榜首。比亞迪商用車事業部總經理田春龍表示，今年，基於技術優勢、獨立供應鏈、短交付週期等因素，比亞迪電動大巴在歐洲市場客戶需求增長很快。在歐洲、美國、日本等多個地區或國家，比亞迪電動大巴市佔率已超過10%。宇通客車方面，該公司新能源客車累計全球銷量超18萬輛，大中型客車全球佔有率同樣超過10%。

實際上，新能源商用車不僅在國外市場實現飛速增長，在國內市場同樣得到快速增長。數據顯示，今年前三季度，我國商用車銷量289萬輛，其中新能源商用車表現搶眼。其中，新能源輕卡累計銷量達到6.4萬輛，市場滲透率超15%；新能源重卡累計銷量約爲4.85萬輛，同比增長143%，市場滲透率超11%。預計到今年年底，新能源輕卡全年銷量將突破10萬輛，市場滲透率可達18%；新能源重卡全球銷量將超過7.5萬輛，市場滲透率約爲13%。

近期，包括廣汽商用車、長安凱程等多家傳統汽車集團已着手商用車發展新規劃，其中，新能源商用車成爲轉型方向。長安凱程自2025年起將只投放新能源商用車，未來3年內，該公司還將陸續推出6款以上的新能源車型。廣汽也已推出新能源重卡廣汽商用車T9，力爭到2030年商用車營收規模達300億元。

展望未來，謝國平認爲，雖然商用車市場難在房地產上有過高期望，但車輛的價值、類型、細分市場上或有更多機會。同時，在積極的財政政策、適度寬鬆的貨幣政策、擴大國內需求、穩樓市等措施的影響下，2025年商用車市場有望實現6.5%左右的增長，總需求規模將回升到410萬輛左右。大規模設備更新和消費品“以舊換新”政策將繼續支持商用車市場的發展。