比特幣吹號角 數位資產大隊開步走
全家拿兌換券認購比特幣的活動，已推到第四輪，認購成長幅度約六倍。圖／截自網路
比特幣擁有者的持有年限
比特幣的演進史
編者按 2020年新冠疫情四處蔓延，全世界共同經歷一場非常規科學的浩劫，經濟衰敗、醫療消費、金融支付通通亂了，多年來人們航向數位怒海，現在看來都還只是練習生。2009年誕生於世間的「虛擬」比特幣，雖已被礦工們帶到實體世界多年，2020年下半年才經由國際傳統金融業介入而大展身手、價格激漲，技術本位的臺灣新創公司帶着小資族一起出航。這是金融科技普惠的小勝利，也是區塊鏈技術落地應用的新場景。
比特幣的問世是個謎，像是石頭蹦出來的野小孩，註定血統不純正。十多年來的現在，像極了老成的青少年，後面跟着成羣裝熟的虛擬貨幣朋友們，街坊鄰居老帶着有色眼鏡嘮叨他們的言行舉止，甚至假傳輿情認爲他們終會進攻白色巨塔，搶下國家貨幣的寶座。
世間蹦出野孩子
與金融圈 或對峙、或信任
2020年10月G20發佈報告宣佈將與國際貨幣基金（IMF）、世界銀行（World Bank）及國際清算銀行（BIS）共同制定各國發行主權央行數位貨幣（CBDC）的官方準則與規範，督促各國主權數位貨幣的正式使用，目的之一是反擊臉書幣Libra之類的企業發行數位貨幣。這羣國際金融規範的制定者，不愛聽到加密貨幣「去中心化」的核心理念，更討厭這羣野孩子們的無理倡議：實現並維持一個安全、對抗審查的金融支付/儲蓄系統，不屬於單一國家或任何權威機構發行及擔保的交易工具。
「傳統商業銀行40年前就沒有創新」，Dinngo創辦人暨執行長朱軒廷曾於2012年入大學時靠挖礦賣幣賺到創業基金，接着多年都繞着這個讓創業相當辛苦的「僵化、低效率，又高成本」的金融體系轉，直到2017年開始採用「去中心化」金流體系，好感和信任度立即破錶，他再也沒有想要回頭重拾老舊的服務。
第二大虛擬貨幣以太幣（Ether）創始人布特林（Vitalik Buterin）開創區塊鏈以太坊，把支付、遊戲點數等數位服務都建立公開平臺之上，企業版以太坊區塊鏈聯盟（EEA）具備智能合約功能的公共區塊鏈平臺，可提供多中心化的虛擬機器來支持金融與非金融領域的應用。布特林說，「相信區塊鏈和加密貨幣概念的人，創造了一種文化」，這個文化要徹底反抗邪惡的現有權勢，並用技術建立起全新制度。
或敵視、或懷疑、或信任，十多年來在小比例的加密學信奉圈、和大佔比的傳統金融界之間，此起彼落地緊緊相隨，時而陰沉的低調回蕩，時而價格大漲的歡樂音符，偶而來一小段央行和幣圈緊張對峙的快板。這場詭譎的交響樂演奏，連指揮家暫時也想不出如何終局。
它...不是真的貨幣
央行數位貨幣（CBDC）的話題，在3月的臺灣突然燒了起來。專欄作家乾隆來出了個簡單明瞭的描述：中央銀行發行的數位貨幣，最終會成爲日常，只是，不會是這兩年的事情。支付寶、PAYPAL、臺灣Line Pay等民間電子支付會快速成長，零售產業的電子支付成長態勢現在正旺。
至於比特幣等區塊鏈的虛擬／數位通貨（資產），只是替代資產、另類資產（Alternative Assets），投資、投機等炒作可以，不可能成爲主流支付工具。
比特幣等加密貨幣不是真的錢幣，央行和金管會在2013年的聯合新聞稿中稱之爲「虛擬通貨」（virtual currency），是高度投機的虛擬商品。對市場來說，還是「另類資產」的定位比較明白。全球資產管理大亨PIMCO說，任何不屬於傳統做多策略的投資工具（如股票與債券），皆可稱爲另類資產，其特色之一是與傳統資產的相關係數通常較低，主要用來分散投資組合、並提供有別於傳統投資的報酬。
大型機構法人藉此配置流動性較低的避險基金、私募股權、另類信貸及不動產投資等。對個別投資人而言，另類投資標的除上述之外，包含古董車、稀有紅酒和藝術珍品。現在則再加上比特幣等加密貨幣家族。
在金融保護投資人特別嚴謹的臺灣，另類資產是一類不被祝福的金融商品，像避險基金還在禁賣名單上，監理單位對於新款種類放行能不快、就不快，大型機構法人、資產在臺幣3千萬以上的專業投資人，要通過內部投資審查委員會、簽署厚厚投資合約／風險說明書之後，纔有機會放錢進去。這波比特幣投資潮如此百花齊放，打開了另類資產在臺灣金融史上聲量最大的新記錄。幣圈業者說，十分感謝央行、金管會早早就定位它是虛擬商品、數位資產，還會在比特幣價格波動極大時出面示警，向民衆呼籲它的投資高風險。
一場疫情給了機會
美不再嚴禁 放寬法規限制
2021年3月的比特幣價格多在5萬美元上下，相較2020年3月多在5千美元上下，整整十倍的價格。永豐金控首席經濟學家黃蔭基說，他沒有辦法接受，「沒有EPS可算，我買不下去」，除非有一天比特幣被國際清算銀行（BIS）認定是法定儲備貨幣之一。
同樣受過傳統經濟學訓練的瑞銀財富管理全球首席經濟學家唐納文（Paul Donovan）也反對比特幣的身價，「沒有價格穩定力，更沒有價值儲備」。
儘管如此，資金氾濫的疫後金融市場有機可趁，主力進場拉擡還給了新故事，全球金融市場領軍的美國，從證券交易委員會一步步批准、放寬數位資產相關限制，USDT美元穩定幣家族Tether幣和紐約檢察長辦公室（NYAG）神奇般的和解落幕，富達投信、高盛、摩根大通等傳統金融機構立即發生羊羣效應，推出私募型的數位資產衍生性商品，得以留住欣羨加密貨幣高投報率的有錢客戶羣，市場瞬間熱鬧起來，讓臺灣的投信業心也很癢，私底下互相探聽在臺灣市場推出比特幣私募基金的最適時機。
在監管法規允許下，數位資產及其商品發行機構肯定是下一波加密貨幣圈的造市者，也是潛在最有機會賺大錢的業者。18世紀的法國，在王室暗許下，放行貴族到街坊開餐廳養活自己，平民百姓因此能嚐到宮廷菜，法式精緻美食也推向世界。
金融科技接地氣
超商集點換比特幣 民衆搶進
位於臺北101大樓的數位資產平臺Bincentive，是有品牌的正規新創公司，Bincentive創辦人暨執行長卓昭明說，團隊的核心技術是設計出「一般傳統投資人都買的安心」的比特幣衍生商品，投資風險控制在保守範圍，投報率仍有8～10％的固定收益等級，「難得臺灣有機會在相近時間，買的到美國等級的投資商品」，客戶買單、公司也有高獲利。
價格活潑的比特幣，顯然已經得到部分臺灣民衆的信任，BitoPro幣託交易所和全家便利商店免費換點數的活動，近日推出第四輪，從一開始500份/次，這次推出四倍的2千份/次，還被民衆搶認，拿到兌換券認購比特幣的成長幅度約六倍，業者對此驚呼「很恐怖」。（明日待續）