北美AI應用業績高增，AI Agent產業趨勢加速 | 投研報告

上海證券近日發佈計算機行業週報：北美AI應用業績高增，AI Agent產業趨勢加速。

以下爲研究報告摘要：

過去一週（11.11-11.15）上證綜指下跌3.52%，創業板指下跌3.36%，滬深300指數下跌3.29%，計算機（申萬）指數下跌3.41%，跑贏上證綜指0.11個百分點，跑輸創業板指0.05個百分點，跑輸滬深300指數0.12個百分點，位列全行業第13名。

周觀點

海外AI應用業績亮眼。AI+廣告：AppLovin：11月7日，AppLovin發佈三季報，Q3收入同比增長39%，淨利潤同比增長300%，軟件平臺收入同比增長66%，AI廣告引擎AXON2.0助力其廣告變現率提升；四季度指引保持強勁，收入預期同比增長30%-32%。Meta：Meta二季度核心業務廣告同比增長22%，AI爲其廣告業務帶來顯著影響。AI+數據：Innodata：11月8日，Innodata發佈Q3財報，Q3營收5222萬美元，同比增長136%。AI+辦公：微軟：10月30日，微軟發佈三季報，微軟雲總收入389億美元，同比增長22%，其中AI貢獻Azure增長12個百分點。AI+教育：Duolingo：11月6日，Duolingo發佈Q3財報，Q3營收1.93億美元，同比增長40%，DAU同比增長54%，MAU同比增長36%。

國內外AI Agent進展積極。國外：OpenAI：11月14日，根據彭博社，OpenAI正準備推出一款代號爲“Operator”的全新AI Agent產品，可以自動執行各種複雜操作，包括編寫代碼、預訂旅行、自動電商購物等，預計將在2025年1月發佈。Anthropic：發佈“Computer Use”，通過API開發者可以讓Claude像人類一樣使用計算機控制鼠標、鍵盤，包括查看屏幕、移動光標、點擊按鈕和輸入文本等操作。國內：百度：11月12日，李彥宏在百度世界2024大會上透露，截至11月初，百度文心大模型的日均調用量超15億，相較5月披露的2億，增長至7.5倍，相較一年前首次披露的5000萬次，增長約30倍。智能體方面，文心智能體平臺已經吸引15萬家企業和80多萬名開發者參與，覆蓋的應用場景非常豐富。同時，百度發佈了基於大模型的100大產業應用，涵蓋了製造、能源、交通、政務、金融、汽車、教育、互聯網等衆多行業。智譜：10月25日，智譜推出自主智能體AutoGLM，用戶可以憑藉一句指令讓AI自動完成許多任務，比如閱讀網頁信息、電商產品購買、點外賣、訂酒店、評論和點贊微信朋友圈等。

投資建議

建議關注：（1）AI算力：海光信息、寒武紀、中科曙光、神州數碼、軟通動力、華豐科技、泰嘉股份、安博通、品高股份等；（2）AI應用：科大訊飛、金山辦公、萬興科技、拓爾思、梅安森、鼎捷數智、漢得信息、能科科技、佳發教育等。

風險提示

下游景氣度不及預期；政策推進不及預期；技術創新不及預期、行業競爭加劇。（上海證券 吳婷婷）

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