巴菲特大舉“賣股囤現金”是警告信號？對衝基金大佬：現在別入場！

財聯社10月17訊（編輯 黃君芝）過去很長一段時間，儘管美股一直“漲勢如虹”，但“股神”巴菲特（Warren Buffett）一直在拋售股票。

對此，華爾街對衝基金大佬、綠光資本（Greenlight Capital）創始人兼總裁大衛·艾因霍恩（David Einhorn）表示，投資者正在推動看似幾十年來最昂貴的股市，“想想沃倫•巴菲特正在從牛市中套現這一事實吧。”

他在最新季度報告中指出，自該公司1996年成立以來，當前股票是“最被高估的”。艾因霍恩表示，現在可能不是保持高股票敞口的好時機，他還以巴菲特拋售股票爲例來證明這一點。

“雖然巴菲特經常指出，不可能預測市場的時機，但我們不得不承認，他是我們所見過的最好的市場預測者之一。”他寫道。

需要注意的是，巴菲特此前一直在削減股票頭寸，並選擇在場外持有現金。截至8月中旬，巴菲特的現金儲備達到創紀錄的1,890億美元，此後也一直在成功股票上獲利了結。據統計，過去七個季度，巴菲特每個季度的股票賣出量都超過了買入量。

此外，這位“奧馬哈先知”在上個季度進行了史上最大規模的股票拋售，將其持有的蘋果公司股票減持了約一半，價值約730億美元。2024年上半年，巴菲特的股票總賣出額爲970億美元，而新購股票僅爲43億美元。

與此同時，他還連續數月大舉拋售美國銀行的股票，並已將伯克希爾對美國銀行的持股比例降至10%以下，累計套現超100億美元。

巴菲特曾表示，出售蘋果和美國銀行等公司股票的部分原因是，他認爲現行稅法明年年底到期後，企業稅率將會上升。

但有分析認爲，他的決定也同時表明，他認爲這些股票的交易價格接近或高於其內在價值。因爲如果他認爲這些股票被低估了，他應該願意爲了今天擁有一項被低估的資產而在未來支付更高的稅款。

儘管艾因霍恩並未將巴菲特的行爲解讀爲對即將到來的崩盤的預測，但他表示，這位“奧馬哈先知”有在適當時機減少風險敞口的天賦。例如，巴菲特在20世紀60年代市場估值變得過於泡沫之前關閉了他的基金，還在1987年股市崩盤之前拋售了他的持股。

“因此，值得注意的是，巴菲特先生最近再次出售大量股票投資組合並建立龐大的現金儲備。”他寫道。

艾因霍恩表示，這並不是說市場一定存在泡沫，但企業盈利確實處於週期性高位，市盈率的上升令人擔憂。

最後他還強調，問題不僅僅在於知名科技股的“高估值”。信中稱，即便是那些有周期性和增長機會的成熟工業股，市盈率也達到了30至50倍。