12月27日券商晨會精選｜字節豆包用戶數大增，關注國內算力投資機會

目前，半導體、芯片、AI服務器產業鏈成爲市場主線，以下是12月27日的券商晨會精選，僅供參考。

海通證券：字節豆包用戶數大增，關注國內算力投資機會

海通證券指出，國內下游資本開支步入AI加速期，2025年資本開支有望進一步加速。字節AI用戶數大增，豆包在9月率先成爲國內用戶規模破億的首個AI應用，11月份豆包在DAU和增速上已超越ChatGPT。產業鏈公司業績已現拐點，重視需求爆發下業績更大成長空間。2024年以來，受益下游互聯網、運營商資本開支增長，國內算力產業鏈公司業績迎來拐點，尤其步入下半年，業績明顯加速，光模塊、網絡設備、PCB等公司均在24Q3收穫亮眼表現。我們預計，隨着AI相關收入佔比逐步提升，2025年AI帶來產業鏈增長彈性將更爲顯著，業績有望盈利全面向上機會。

中信證券：地方國資成立低空經濟公司 基建有望加快

12月27日，中信證券研報指出，近期中辦、國辦發佈文件推動空管體制&空域管理改革有助於優化空域資源配置、擴大空域資源供給；汽車廠商紛紛佈局飛行汽車有助於加快飛行器產業鏈發展；地方國資成立低空公司，有助於加快低空基建落地。我們認爲2025年低空經濟將迎來重大改變，應積極關注政策對低空經濟的支持力度及資金、項目落地情況以及億航智能運營證OC的發放情況。從區域上我們建議積極關注低空經濟發展靠前的廣深、江蘇、合肥等地區，從產業鏈上我們建議關注三條主線：1）eVTOL製造商；2）基礎設施及運營商；3）產業鏈關鍵零部件廠商。

中信證券：預計2025年碳纖維產業鏈將開啓新一輪成長週期

12月27日，中信證券研報表示，碳纖維產業鏈整體在經歷了前期的低速發展後，產業鏈上游自2024Q3開始相關業務的業績與訂單呈現顯著好轉，而近期相關公司的大合同又陸續簽訂，反映出對未來下游重點機型快速上量的積極預期。我們預計自2025年開始整個產業鏈將伴隨着下游航空領域重點機型的快速放量而開啓新一輪的成長週期，產業鏈相關公司的業績表現也將步入上升通道。

【AI服務器產業鏈領漲，新股民如何抓住機會？大賽報名進入尾聲，參賽贏現金大獎！】週四，A股走出普漲行情，人工智能板塊是主線，AI服務器產業鏈中的銅纜高速連接、液冷、AI數據中心、數據中心電源、超級電容等表現強勁。在每日經濟新聞APP舉辦的掘金大賽第45期比賽中，本週是比賽第四周，選手們積極報名入場，一些選手發起衝鋒，衝刺大獎。報名時間是11月30日到12月29日24時，比賽時間爲12月2日到12月31日。參賽高手認爲，目前的投資主線是算力基礎設施，看好AI芯片、AI數據中心、液冷、AI服務器、超級電容的機會。還有一些選手表示，如果新股民覺得研究個股有難度，可以研究芯片、半導體、科創50等ETF的機會。掘金大賽爲模擬炒股，參賽不僅獲獎機會大，比賽結束收益爲正的選手都將獲現金獎勵，其中冠軍獎勵2188元現金（稅前）。爲便於參賽選手提高投資勝率，主辦方對福利進行了升級，只要報名參加大賽第45期比賽，就能獲得以下福利：第一是隻要報名成功就能免費查看選手持倉，掘金大賽新上線了“高手持倉”和“掘金牛人”兩個欄目，便於選手向高手學習。那麼比賽中的高手多不多呢？掘金大賽從2022年12月開始舉辦以來，參賽人數不斷創歷史新高，越來越多的高手脫穎而出，其中有300多名高手一直參與大賽。第二是可獲得每日經濟新聞APP私人訂製的“火線快評”21天的免費閱讀權限。此外，比賽結束收益率前18名選手將獲贈“火線快評”1個月使用權限，兩個參賽福利可疊加。“火線快評”12月18日開盤前提到了交換機板塊，相關個股銳捷網絡大漲。9月以來，“火線快評”提到的華爲鴻蒙概念股受到市場追捧，相關個股潤和軟件最高漲三倍，受到多位參賽選手的關注。