組合平衡型基金 卡位股債彈升機會

法人指出，因應市場反彈中的波動，建議透過組合平衡型基金配置，掌握股債彈升機會。圖／美聯社

組合平衡型基金績效

金融和信貸緊縮環境有助減緩需求，通膨壓力緩解、主要央行緊縮週期結束，投信法人指出，因應市場反彈中的波動，建議透過組合平衡型基金配置，掌握股債彈升機會。

日盛目標收益組合基金研究團隊表示，目前市場持續認爲聯準會下一步可望在明年中旬左右降息，債券市場方面，第四季長債發行規模縮減，有助於長期債券及較高存續期間的投資等級債表現，經濟及企業基本面向好，有利於非投資等級債券利差收斂。

分析未來12個月盈餘預估值向上的國家，包括美國、歐洲等成熟市場，且主要正貢獻在大型、成長及科技類股，預估相關類股受惠基本面，股價表現將相對亮眼。

臺新全球多元資產組合基金經理人謝夢蘭認爲，短線兩大關注風險：聯準會再次升息、財政部調高發債金額均未發生，一定程度舒緩殖利率壓力，給予估值修正的風險性資產反彈空間。

觀察廠商資本支出意願保守，需求端展望未如前兩季樂觀，預估市場波動仍大，建議佈局多元資產組合型基金，藉由股債彈性配置，發揮分散風險、降低波動度的優勢，債券基金方面，看好靈活入息債券基金，股票基金看好多頭跟漲空頭抗跌的臺股永續高息中小ETF。

華南永昌Shiller US CAPE ETF組合基金經理人申暉弘強調，短線不宜躁進，建議分批逢回進場佈局，不追高殺低，以長線角度介入美股爲宜。基金操作仍維持價值投資策略，尋找本益比遭低估標的擇優進場。

羣益全民成長樂退組合基金經理人葉啓芳分析，現階段的市況來看，短線受到風險因素壓抑，情勢發展未如預期，使得資產表現相對震盪，不過投資仍將回歸基本面，短線回檔不失爲逢低建立部位的契機。股票相對看好美股、亞股表現，固收資產建議仍持續留意高息標的表現。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德．布萊頓建議，現階段投資組合偏好債優於股，均衡佈局公債、投資級債與非投資級債以同時掌握品質與收益，廣納股票各產業中高股利與高品質標的，並藉由股權連結證券爲投資組合拓展可投資領域並提升收益機會。