資金回籠 A股基金績效亮眼

中國A股基金績效

近期報復性消費熱絡，國際金融市場也同步上演資金行情反彈，當中又以陸股最爲吸睛，摩根投信分析，受惠於境內外資金大舉回補，中國股票基金績效水漲船高，國內上架銷售的中國類型基金今年迄今前五強績效均逾28％，較同類型平均勝出一倍餘，其中，摩根投信旗下有兩檔基金入列，凸顯摩根的中國投資團隊發揮由下而上超前部署潛力股的能力，因此創造優於同類型基金平均的績效。

摩根投信指出，當前A股除了有全球第一個走出衰退的經濟面利多，更有來自海內外源源不絕的中長線資金挹注，健康牛格局有望進一步升溫，並以新經濟概念股最具成長力，建議投資人選擇陸股基金時，可以把握二個原則，第一是A股持股比重較高，第二是夏普值較高者，透過二個篩選標準，挑出理想的中國A股基金。

摩根中國A股基金產品經理張致寧指出，在經濟率先復甦和資金熱潮加持下，中國股市堅持走出自己的格局，滬深300指數今年至8月初來一路震盪走高，逾16％的漲勢，不僅大幅勝過MSCI世界指數的負報酬，也帶旺相關中國股票基金績效同步放異彩。

以摩根中國A股基金爲例，今年來更是繳出28.91％的亮眼佳績，比同類型基金平均報酬多約一倍，且不論是短期如近三個月、近六個月、還是中長期，皆全數超越同類型基金，排名位列前四分之一，證明投資團隊精選優質標的的能力。

張致寧表示，一檔值得入手的中國基金，除了績效要經得起考驗，是否具備「高性價比」也相當重要，而夏普值（Sharpe Ratio）就是一個衡量指標。基金夏普值愈高，意味着同樣承受一單位風險，該檔基金能爲投資人創造越佳的報酬率，一般來說，夏普值只要大於1，就表示該基金的報酬優於風險。

摩根中國A股基金的夏普值甚至高達1.62，遙遙領先同類型平均僅0.95的夏普值，顯示該檔基金主動選股的優勢，投資效率相對其他同類型基金來得好，同時兼顧投資人對風險和報酬要求。

此外，促成陸股這波睽違已久的火爆行情，主要來自海內外資金。張致寧說明，包含MSCI、富時羅素、標普道瓊指數等國際指數公司近年不斷調升A股權重，但目前境外投資機構持有A股比例尚不足5％，預期未來國際資金對A股的黏着度將進一步攀升，加上A股在低利環境下對資金皆深富魅力，這都造就了A股的長線健康牛格局。不同於被動型基金只能消極等待，主動型基金因能夠搶先卡位挑好股，最能參與A股長線走升的爆發機會。

張致寧強調，許多中國在地題材爲A股限定，特別是新經濟機會下的醫療保健、消費和科技等產業，今年無畏疫情干擾逆勢領跑，因此，當前佈局中國A股，基金的A股純度是關鍵。不同於其他「蜻蜓點水」投資中國的基金，摩根中國A股基金是少數「原汁原味」高度聚焦中國A股的基金，投資上海和深圳二地A股比重合計達92.6％，且鎖定新經濟題材，最能爲投資人挖掘高潛力的投資機會。