資金簇擁 債券ETF爆追募潮

5月申請追募的債券ETF

美國聯準會升息有望暫歇，投資資金急卡位，投信亦爆債券ETF基金追募潮。據投信投顧公會公佈，光是5月就有八檔債券ETF基金追募，尤其元大美國政府20年期以上債券基金、元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF基金都是第五次追加，若以八檔ETF基金額度上限都申請200億元來看，未來還有1,600億銀彈涌入債券ETF。

今年以來債券ETF基金申請追募風潮一波接着一波，繼3月起陸續放行千億元以上之後，5月又緊接着一波投信業者申請追募，且在等待覈準期間，陸續有元大、國泰投信公告暫停初級市場申購，即便覈准後也擬以登記與抽籤的方式配售，就是擔心新籌碼「不夠賣」，可見買氣熱烈。

投信業者透露，這波債券ETF基金的搶購潮，法人力道略勝一籌，主要是因後續利率下行環境，資本利得空間可期，加上債息穩健，法人資金投資意願大增，法人投資額度較大，很快就將額度用完，纔會出現控管額度措施。

近期債券ETF追募熱潮，證期局也緊盯中。證期局指出，近期沒有壽險公司大買債券ETF的「包檔」現象，反倒是一般散戶加碼較多，因爲美國聯準會暫停升息，一般理專投資建議都會叫投資人買進債券。

檢視5月追加的八檔債券ETF，已有七檔都在1天至3天內經投信投顧公會審查完畢、轉進證期局、央行審查。證期局說明，過去因爲債券ETF曾出現壽險公司「包檔」，所以訂有ETF投資人分散管理措施，一是投資分散措施，單一投資人持有單一ETF比重不得超過50％；基金規模未達30億元者，單一投資人持有單一ETF比重上限放寬爲70％，一般若不符合分散性的就不會送件，ETF追募是採申報生效制，申報後七日就可生效，目前並沒有卡關現象。

投信法人提醒，債券ETF因可用小額資金買入一籃子的優質債券，且交易便捷，無論法人或散戶今年來的申購踊躍，創下有史以來追募債券ETF遞件數量新高，但也容易出現投資人追捧而溢價的情況。一旦溢價幅度太大，代表着ETF的市價偏高，爲避免買貴，可以透過投信官網來查詢ETF折溢價狀況，否則追高買入，承受的風險也會愈高。