字節收入超過騰訊，不意外裡的意外

文 ｜ 闌夕

字節跳動今年營收超過騰訊，已經沒有任何懸念了，所以「新王當立」的選題估計也會在這幾天被寫爛。

營收數字依然是從The Information出來的，這家科技媒體在字節的深喉可以說是全球獨一檔的——甚至包括海外喂料都是首選目標——所以基本上不會有太大的誤差。

具體來說，字節跳動今年Q2的營收同比猛增40%，這個幅度相比大盤和自身基數都太意外了，於是拉動整個上半年營收漲至540億美元，非常恐怖。

而騰訊上半年的總營收是410億美元，這已經不是被略微超過了，是在秋名山上被甩尾拉開後根本看不到剎車燈了。

你要說騰訊拉垮了吧，其實也沒有，騰訊上半年營收增速11%，這怎麼都不算低吧，只是沒法跟字節比啊，對方不當人，我能怎麼辦？

很有意思的是，The Information根本就沒提騰訊，比的是Meta，字節這半年賺取540億美元的體量，接近Meta同期營收的90%，這在幾年前是根本想象不到的。

還有一個背景趨勢是什麼呢，今年Google+Meta在美國網絡廣告市場的收入之和首次低於50%，這是十年來未曾有過的光景，而百分比數字是一個零和博弈的結果，請問從這兩大巨頭口中奪食的是誰呢？

只有一個答案，客場作戰的TikTok。

TikTok能打是真的能打，你每次看它上西方媒體的頭條，都是各種看似命懸一線的標題，什麼又被哪個議員提議封殺啊，什麼隱私泄露天怒人怨啊，全是利空。

但再去看TikTok的數據，從下載到月活再到收入，哪怕只是從各大平臺的短視頻水印裡感知它的滲透率，都會發現它是多麼的悶聲發大財。

The Information也說了，字節跳動這幾年的增長動能主要都來自海外市場，從海外創收來看，2020年只有區區12億美元，2021年是65億美元，2022年漲到160億美元，到了今年，預計會在220億美元以上，你們可以算一下複合增長率，主打一個不講道理。

而且隨着字節跳動的進化，很多舊時的判斷都不成立了，比如以前大家會覺得，字節那些Time Killer的產品會對騰訊的社交業務造成最大的衝擊，所以騰訊可能會是最大的受害者。

但是現在來看，騰訊和字節在經歷了幾年前的摩擦後反而進入了一個相安無事的階段，騰訊的社交廣告業務漲得也還不錯，雖然字節也做遊戲，但也不存在讓騰訊難受的地方。

恰恰相反，原本還想和抖音結盟去對抗拼多多的阿里，已經發現不對勁了，抖音電商的起勢，把阿里的核心業務打成了存量市場，所以海外投行看字節，其實主要都在看電商效率這塊，在國內對標的也是阿里，並不擔心騰訊。

至於TikTok之所以停不下來，是因爲和抖音在國內的商業化進度相比，TikTok的海外還是太剋制了，這裡的剋制指的不是主觀上的，而是在很多地區性市場班底尚未組建完備，需要時間的投入。

高淨值的美國市場當然是未來的重頭戲，可以很明顯的看到，最近一年以來，Shein被Temu打得趔趔趄趄，轉頭Temu又要被TikTok插上一刀，中國的電商衆神把美國當作戰場廝殺，本質上還是緣於生產力對消費力的匹配是抗週期的。

對了，還有一個去年的數據是，字節跳動在中國的日活躍用戶是8億左右，它在海外的日活也差不多是8億，這樣勻稱的用戶結構，在中國互聯網公司裡是從來沒有的，以前要麼是關起門來的山大王，要麼是隻做出海的淘金者，能夠同時搞定內生市場和外擴市場的業務，幾乎不存在。

你可能不喜歡抖音/TikTok，但它做成的事情，確實是空前絕後的。