主動型商品 搶搭多頭列車

10月往往是科技行業波動最大的月份，鑑於持續的地緣政治不確定性和出口管制風險，法人預期，科技行業短期波動可能加劇；然而，仍然看好科技行業及人工智慧（AI）的長期前景，可定期定額佈局臺股科技主動型基金，搭上AI多頭列車。

瑞銀財富管理投資總監辦公室表示，相對看好AI相關的半導體產業和超大型公司，數家大型科技公司的管理層在第2季財報都強調風險更多來自對於AI的投資不足、而不是投資過度。目前這些公司的綜合資本支出強度（資本支出除以銷售額）仍然低於歷史峰值。來自其他雲平臺、企業和主權實體等客戶的進一步支援也印證對AI半導體領域的樂觀預期。

預計AI半導體行業的整體營收有望從2023年的580億美元，增長至今年底的1,680億美元，到2025年底或進一步增長至2,450億美元。

野村投信表示，根據統計，標普500企業第3季每股盈餘（EPS）有下修壓力，年增率估4.2%，較上季的11.3%下滑，在投資策略上，具EPS逆勢上修的科技股及通訊服務類股較易吸引基本面買盤停泊。

目前臺股加權指數尚未脫離區間震盪整理模式，加上美國正處密集財報及本週有臺積電（2330）法說會，資金行情趨於謹慎，類股持續輪動，科技股表現爲主。

野村高科技基金經理人謝文雄展望2025年，全球景氣將逐漸回升，除了AI／先進封裝／矽光子及CPO外，美國消費內需產業受惠於降息利多，且庫存水位已低的情況下，商品消費2025年重回成長可期。投資人不妨伺機逢拉回時佈局 AI Server、HPC、ASIC／IP、散熱、CCL／PCB、半導體先進封裝製程、CPO、摺疊手機等相關類股；傳產則以重電、綠能、原物料及內需商品消費等相關類股爲佈局標的。