中信投信：半導體、綠能 H2投資亮點

臺股受國際股市高度連動，波動持續。圖／本報資料照片

臺股受國際股市高度連動，波動持續，市場對於下半年及明年半導體產業景氣擔憂也反映在股市中，中信關鍵半導體ETF經理人張圭慧對此表示，近期NB、手機與電視等引爆面板、驅動IC需求大跌其實難以代表全球半導體供需全貌與長期走勢。

張圭慧認爲，全球投資風險主要圍繞在擔憂經濟衰退與因升息而引起的通貨緊縮，過去一年因疫情、去全球化生產、戰事導致的能源與糧食危機，全球物流顯著受影響，進而推升生產成本與民生消費價格，而聯準會強勢鷹派的作法，進一步衝擊資金成本市場，連帶影響企業獲利、民生消費與房市需求；但需留意的是因疫情所帶動的宅經濟、近幾年廠商爲搭上消費性電子的換機熱潮而打出的機海戰術，或先前市場所討論的焦點-元宇宙，皆對手機、NB、PC、平板、面板、網通、伺服器等族羣有顯著貢獻，更促使業者紛紛推升2022年整體的銷售預期，但終將回歸成本與應用的基本考量。

張圭慧進一步指出，下半年客戶訂單修正只是調節庫存，屬於短期現象，今年全球半導體成長產值預估仍維持雙位數成長，晶片的供不應求使晶圓代工全年產能利用率將超過95％，加上業者先前調漲晶圓代工價格，營收仍有望強勁成長。

針對半導體產業後市發展，張圭慧說，隨着臺股進入財報空窗期及第三季電子旺季，今年下半年電動車、半導體、綠能等長期產業趨勢股仍有機會迴歸成爲主流，將有利相關個股反彈，惟需留意的是，目前全球經濟位於景氣循環末端，市場仍可能持續震盪，操作上建議投資人逢低分批佈局買進有未來成長性如半導體、綠能電動車等ETF。