重金佈局AI！量化行業新競賽來了

來源：中國證券報-中證網

今年以來，隨着DeepSeek大模型在全球持續火熱，已有多家頭部量化私募加大對於AI的佈局投入。據不完全統計，截至目前，已有九坤、寬德、蒙璽、鳴石等4家頭部機構宣佈公開招募AI相關人才，或發佈最新的AI科研成果。

近日，老牌百億量化私募鳴石基金髮布的一則“AI科學家招聘公告”，再次引發行業關注。鳴石基金方面在接受中國證券報記者獨家採訪時表示，不排除未來考慮“直接參與AI產業”的可能。

入局者接踵而來

鳴石基金創始人袁宇在接受記者採訪時透露，該機構早在2021年便成立AI實驗室，2022年啓動的超算中心兩期建設累計投入已達億元量級。

據記者瞭解，與鳴石類似，九坤投資等頭部機構也早已佈局AI基礎設施。九坤歷史上在數據、算法、算力領域積累深厚，近年來陸續設立Data Lab、AI Lab等多個實驗室，覆蓋數據清洗、算法迭代、算力優化等全鏈條研發，爲數據、算法、算力、金融數字化與技術創新等多個方面進行賦能。

值得關注的是，當前頭部量化機構對AI的投入已從早期的局部試水轉向了長期體系化建設。一方面，不少頭部機構設立專門實驗室或專門研究團隊，將AI研發納入長期戰略；另一方面，算力、數據等基礎設施的“重資產投入”成爲了標配。上海某百億量化私募人士表示：“2020年前後，機器學習在量化因子挖掘中的應用還是‘錦上添花’，如今AI已成爲不少頭部量化策略迭代的重要核心引擎，在硬件方面億元量級的投入已經十分普遍。”

業內人士表示，從高薪招募頂尖AI科學家、成立專門實驗室，到斥資億元量級的資金建設超算中心、打造全體系的AI量化投資，今年以來，一場圍繞AI的科技競賽似乎已經悄然展開。

務實與長期的兩重考量

頭部量化機構爲何集體押注AI？從記者採訪的多方反饋來看，其動機可歸結爲兩大維度：短中期提升投資效率的務實需求，以及長期參與AI產業發展的願景。

當前，國內量化行業競爭日趨激烈，傳統策略同質化嚴重，AI技術的引入，正逐漸被視爲破解這一困局的關鍵工具。

第三方機構格上基金研究員關曉敏指出，用人工智能的方法開發因子、爲因子賦予權重已經是量化業內比較普遍的做法。隨着算力的提升，人工智能在量化體系內的應用也越來越廣，比如利用人工智能來尋找複雜規律、快速高效閱讀各類非結構化數據並從中提煉信息等，正在幫助量化策略尋找新的可能性。

此外，上海一位不願具名的百億量化私募人士表示，截至目前，量化同業可能只有幻方量化創始人樑文鋒另闢蹊徑領銜開發的DeepSeek是在做通用大模型、基礎大模型。其他頭部機構中的多數，目前在AI方向上加大投入和佈局，相對更多的可能還是圍繞資產管理維度這一典型應用場景，進行金融垂直類AI大模型的研發。不過也應當承認，量化行業的相關動作同樣也值得肯定，未來也可能爲國內AI科技產業的長足發展，貢獻新的力量。

該量化私募人士進一步分析稱：“當自身的技術研發資源明顯有‘冗餘’、AI研究成果有擴展價值的情況下，部分頭部量化機構將試圖從技術供應商角色切入更廣闊的AI產業。”

袁宇在接受記者採訪時稱：“近幾年公司在AI方面的研發已經涉及到AI更底層的、更基礎性的研究，這些基礎研究也會有一些延伸。因此，在未來，鳴石基金不排除考慮‘直接參與AI產業’的可能。”

技術狂飆下的機遇與暗礁

對於頭部量化機構密集入場AI賽道的競逐前景，業內人士表示，作爲尖端人才聚集的知識密集型行業，量化行業的頭部機構在技術積累、研發實力等方面有其自身獨特優勢，但前行的道路並不平坦。

一家總部位於北京的知名量化私募負責人表示，量化行業的人才“技術濃度”極高，其投研遵循的方法論，也和很多AI方面的科學研究有着共通之處，在相關領域的人才、設備上的累計投入也普遍較大。量化投資本身面對的是一個複雜的金融生態系統，具有獨特的AI技術研究價值。持續的資金、資源和精力投入，研發積累與實際產出之間的不確定性、技術層面的潛在瓶頸，也同樣是繞不開的“暗礁險灘”。

單從科技研發的收益導向角度來看，關曉敏稱，AI更多是一種工具，並不能真正替代投資，所以量化機構在這一領域加大布局，也要看相關機構究竟如何應用AI來實現自己的策略，未必是“一分投入必然換來一分產出”。因此，如果將進軍AI相對簡單地理解爲“裝備競賽”，那麼對於量化管理人來說，則需要量力而行。

另據記者瞭解，在行業生態層面，當前AI人才的爭奪戰已進入白熱化階段。部分頭部量化機構爲一流AI科學家開出的年薪超過200萬元，且仍需與互聯網大廠、頭部科創企業、科研機構展開激烈競爭。從機會角度看，有量化業內人士預測，未來幾年可能出現一系列新的行業變革。基於深度強化學習、多模態大模型等維度的新一代量化策略或將逐步成熟，從而爲有實力的頭部量化機構帶來更多AI技術創新機會。但與此同時，量化機構若想分一杯羹，仍需在資金、人才、內部資源協調與團隊管理、生態協同等方面具備較強實力。