中國企業青睞“出海”投資，金融扮演何種角色？這家銀行這麼看

隨着全球環保低碳理念越發深入人心，電動汽車領域技術快速迭代創新。大浪淘沙的時代裡，中國已迅速成長爲全球最大的新能源汽車生產和銷售市場。

“新能源汽車在中國的銷售滲透率超過50%，中國車企出口量增加，中國在全球新能源汽車價值鏈中的主導地位有望繼續鞏固，因爲構成這一生態系統的一部分是中國公司正在擴大對‘出海’的中國新能源汽車製造商的支持。”近日，星展集團企業及機構銀行部大型企業行業組全球主管蔡維揚在出席“生態金融峰會”論壇時接受採訪表示。

5年前，正是因爲看到了電動車發展的趨勢和巨大潛力，星展銀行參與了印尼第一個有規模效應的硫酸氫鎳鈷項目融資。如今，電動汽車價值鏈正經歷前所未有的變革，涵蓋從原材料開採到最終用戶使用的全產業鏈環節，星展銀行對該產業發展持樂觀態度，但在具體操作中依然保持謹慎。

伴隨多家中國企業“出海”投資，星展銀行如何看待中國在全球電動汽車價值鏈中的未來與發展，金融企業在這個過程中又將扮演何種角色？

中國處於全球領先地位

據國際能源署發佈的《2024年全球電動汽車展望》報告，2024年全球電動汽車銷量預計達1700萬輛，佔全球汽車總銷量的1/5以上。2024年，中國電動汽車銷量將增至1000萬輛左右，約佔中國國內汽車銷量的45%；在歐洲和美國，電動汽車銷量佔比也將實現增長。

“中國新能源汽車產業在過去十年間創造了令人矚目的奇蹟，中國已迅速成長爲全球最大的新能源汽車生產和銷售市場。”蔡維揚表示，這一成就的背後，離不開堅定的政策支持、企業持續的技術創新以及消費者日益增長的環保意識。近年來，東盟國家加快推動汽車電動化轉型，中國與東盟在新能源汽車領域的合作不斷加深，這對亞洲的經濟繁榮和可持續發展起到了重要的推動作用。

蔡維揚表示，在全球範圍內，電動車市場的發展呈現出明顯的地域差異。在發達國家，電動車的滲透率將繼續增加，基礎設施較爲完善。

他指出，在發展中國家，如印尼和印度，電動車市場增長較慢，但電動摩托車市場增長迅速。全球經濟週期對汽車銷售有顯著影響，通脹和高利率導致消費需求下降，但隨着經濟好轉，電動車市場有望復甦。

與此同時，中國在電動車產業鏈中的地位日益突出。星展集團企業及機構銀行部金屬與礦業全球主管張永明表示，2023年，東南亞市場上售出的新能源汽車中有70%是中國品牌，其中比亞迪（BYD）遙遙領先。中國在電池生產和原材料供應方面佔據主導地位，電池產能佔全球70%以上。中國在電動車製造技術、成本控制和創新方面具有明顯優勢，成爲全球電動車市場的重要參與者。

張永明認爲，中國發展電動汽車的前景是非常光明的。一方面，中國是製造業大國，供應鏈體系很完備，而汽車是工藝品，需要金屬、輪胎、電池各種配套，中國是供應鏈和製造能力最強的國家。另一方面，中國也是消費大國，有十幾億人口。

“有足夠的市場讓你去試驗，讓你去成功、失敗。”他表示，在政策扶持、中國的製造能力加上中國的消費能力的情況下，電動車的產能和保有量足以支撐到全球去競爭也有足夠的空間，無論是創新能力、製造能力，還是成本控制方面，中國都非常有競爭力。

然而，張永明也指出，儘管中國電動車在技術和成本上具有優勢，但在全球市場中仍面臨一些挑戰。特別是在一些市場，中國電動車被認爲價格過低，可能引發價格競爭。此外，一些國家和地區對本地企業的保護措施也可能成爲中國電動車進入市場的障礙。

儘管如此，張永明認爲，中國電動車在性能和性價比方面具有明顯優勢，尤其是在智能化和電動化方面，已經領先於許多傳統汽車品牌。

金融扮演何種角色？

近期，某礦業海外金礦遭“盜採”成爲熱點，引發外界關注。張永明表示，地緣政治風險對中資企業出海帶來了諸多挑戰，但企業可以通過多種策略有效應對這些風險。

他說：“地緣政治風險是中資企業在海外投資時必須面對的重要問題。爲了降低這些風險，企業採取了多種措施，包括購買保險、與當地政府和社區合作、提高ESG評級等。”

張永明指出，金融機構在選擇客戶時非常謹慎，注重企業的礦產資源保障、運營成本控制和銷售市場。他說：“即使在新興行業中，也會有洗牌過程，金融機構需要通過設定標準來選擇客戶，確保投資的安全和回報。我們對產業發展持樂觀態度，但在具體操作中依然保持謹慎。”

他補充道，星展銀行在電動車產業鏈中的資產職能不僅限於提供資金支持，還包括全面的風險管理和增值服務。他說：“我們在項目融資、風險管理、跨境金融服務等方面積累了豐富的經驗，能夠爲企業提供一站式的金融服務，幫助企業在激烈的市場競爭中脫穎而出。”

據瞭解，星展銀行在綠色貸款和可持續發展貸款方面取得了顯著進展，2023年底綠色融資總額達700億新幣。此外，該行還積極參與電動車電池金屬融資項目和可轉換金屬融資項目，特別是在東南亞市場，爲客戶提供從營運資金融資、生產設施融資到現金管理和外匯套期保值解決方案等全方位服務。

星展中國企業及機構銀行部主管鄭秀鳯進一步指出，星展銀行在東南亞市場有着深厚的基礎，特別是在印尼、越南、新加坡等地，通過提供多幣種結算、現金管理和外匯套期保值等服務，幫助企業有效管理資金流動和匯率風險，支持中資企業在這些市場取得成功。例如，中國與印尼的貿易可以實現人民幣和印尼盾的本幣結算，提高結算效率，降低交易成本。