中國宏觀經濟研究院院長黃漢權：建立篩選機制，鼓勵支持更多“硬科技”企業上市

紅星資本局10月21日消息，在2024金融街論壇年會“金融賦能產業引領高質量發展”平行論壇上，中國宏觀經濟研究院院長黃漢權指出，科技創新需要金融支持，即大力發展科技金融，暢通“科技—產業—金融”良性循環，通過金融支持科技成果轉化應用，可以催生新產業、新模式、新動能，培育壯大新興產業，前瞻佈局未來產業，改造提升傳統產業，發展新質生產力。

黃漢權認爲，應大力推動形成三個循環，一是提高科技成果轉化水平，促進科技創新和產業創新融合發展，暢通“科技-產業”循環。二是大力發展科技金融，促進“科技-金融”循環。三是持續推動金融迴歸服務實體經濟本源，暢通“金融-產業”循環。

關於科技產業金融循環存在的主要問題，黃漢權表示，目前科技和產業“兩張皮”問題仍未得到根本扭轉，首先是高質量的創新成果還不夠多，科技成果轉化率亟待提升，同時金融體系有效支撐科技創新和產業升級不足。

在資本市場方面，股票市場對科創企業的長期融資來源作用亟待增強，債券市場債權融資對科技創新支持的力度和效率有待提升。

在風險投資方面，我國整體上缺乏長期投資資本，導致投資行爲短期化，“耐心資本”供給不足、基金存續期偏短，難以支持科技創新持續發展；資本退出渠道過於依賴回購，風險資本退出後科創企業面臨二次融資壓力；國有資本主導下創業投資市場“投早投小投長”意願不足，社會資本參與積極性不高。

就金融支持科技創新和產業升級來說，他提出多項建議。

在完善科技信貸支持體系方面，一是優化商業銀行服務科技創新模式、產品、風控舉措。比如，通過大數據、雲計算、區塊鏈等先進的技術來有效地降低信息不對稱、減少銀行對傳統抵押品和擔保方式的依賴。二是引導商業銀行開展投貸聯動支持科技創新，特別是完善投貸聯動的制度設計和操作指導原則，推動投貸聯動模式的推廣普及。三是健全科技創新信貸支持風險補償制度，包括強化銀政風險分擔，解決金融機構的後顧之憂；強化財政協調，建立風險補償和共擔機制，豐富多層次科技信貸風險補償基金來源。

在健全多層次股票市場方面，一是完善制度機制安排，鼓勵和支持更多“硬科技”企業上市。深化推進全面註冊制改革，完善上市審批流程，建立硬科技上市企業篩選機制，爲突破關鍵核心技術的科創企業上市審批和併購重組開闢綠色通道。二是繼續發揮科創板改革試驗田功能，提升服務科創企業能力。三是豐富支持科技的長期資金來源，支持長期社會資金進入資本市場，如企業年金、社保、養老基金等等。

在加強債券市場支持方面，一是引導科創債券市場重視非財務信息，包括加強科創債務發行人的信息披露、資產評價、風險評估等。二是完善多元化科創債券增信機制。比如，發揮政策性融資擔保機構的積極作用，加大對科創債券的增信支持。三是加快建立高收益債券市場。適當降低債券的發行要求，簡化流程和手續，加強信息披露和投資者保護，培育高風險承受能力的科創債投資者，設置合格投資者准入門檻，提高市場流動性。

在加大創業投資支持方面，一是優化風險投資政策體系，更好發揮國有資本在創業投資市場中的引導作用。二是擴大資金供給，更好挖掘形成“耐心資本”的“源頭活水”。三是拓寬多樣化資本退出渠道，暢通風險資本在募資投資及退出環節的良性流動。

紅星新聞記者 王田

編輯 楊程