重磅！官方首次定義這類銀行！規模已大幅壓縮 重拳監管還將繼續！

來源：每日經濟新聞

《金融監管研究》微信公衆號4日發佈中國銀保監會政策研究局、統計信息與風險監測部課題組發佈的《中國影子銀行》報告。報告指出，我國影子銀行隱患一度非常嚴重，經過幾年的努力，目前初步呈現根本性好轉勢頭。報告還對中國影子銀行的判別標準、範圍和規模等進行了介紹。

據央視財經報道，這是監管部門首次對影子銀行進行全面的分析報告。

報告稱，影子銀行風險具有系統性風險特徵。我國影子銀行隱患一度非常嚴重，經過幾年的努力，目前初步呈現根本性好轉勢頭。受金融體系結構、金融深化程度以及監管政策取向等因素影響，我國影子銀行呈現出與其他經濟體不同的特點。

報告介紹，影子銀行是指常規銀行體系以外的各種金融中介業務，通常以非銀行金融機構爲載體，對金融資產的信用、流動性和期限等風險因素進行轉換，扮演着“類銀行”的角色。影子銀行遊離於監管之外，風險隱蔽，交叉傳染，被認爲是2008年金融危機的“罪魁禍首”之一。

根據報告，中國影子銀行在2008年後迅速發展，到2016年底，我國影子銀行規模已經相當龐大，廣義影子銀行超過90萬億元，狹義影子銀行亦高達51萬億元。不過，影子銀行已猶如脫繮的野馬一路狂奔，不僅使金融風險不斷積累和暴露，違法違規問題日益嚴重，而且也大大擡高了我國宏觀槓桿水平，吹大資產泡沫，助長脫實向虛，嚴重影響了金融與經濟的良性循環，極大扭曲了市場資源的正常有效配置，對我國經濟金融向高質量轉型發展構成重大威脅。

報告還明確了影子銀行界定的標準，主要包括四個方面：

一是金融信用中介活動處於銀行監管體系之外，信貸發放標準顯著低於銀行授信；

二是業務結構複雜、層層嵌套和槓桿過高；

三是信息披露不完整，透明度低；

四是集中兌付壓力大，金融體系關聯性和風險傳染性高。

根據報告介紹，我國影子銀行主要包括銀行同業特定目的載體投資、委託貸款、資金信託、信託貸款、銀行理財、非股票公募基金、證券業資管、保險資管、資產證券化、非股權私募基金、網絡借貸P2P機構、融資租賃公司、小額貸款公司提供的貸款，商業保理公司保理、融資擔保公司在保業務、非持牌機構發放的消費貸款、地方交易所提供的債權融資計劃和結構化融資產品等等。

而在上述影子銀行中，同業特定目的載體投資、同業理財和投向非標債權及資管的銀行理財、委託貸款、信託貸款、網絡借貸P2P貸款和非股權私募基金的影子銀行特徵更爲明顯，風險程度更突出。

報告介紹，自2017年初，我國金融管理部門對影子銀行重拳出擊，開始集中整治，影子銀行規模從歷史高位大幅下降。截至2019年末，廣義影子規模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。影子銀行佔GDP的比例從2016年底的123%下降至2019年底的86%，降幅達37個百分點。狹義影子規模降至39.14萬億元，較2016年底縮減了11.87萬億元。

報告強調，我國影子銀行積累時間長，存量風險較大，相當多金融機構仍然存在規模情結，各類隱性擔保和“剛性兌付”沒有被真正打破，“賣者盡責，買者自負”尚未真正建立，部分高風險影子銀行可能借不當創新捲土重來。

而對於未來的監管方向和重點，報告則指出，影子銀行不會消失，將和傳統金融體系長期共存，不同類型的影子銀行的作用和風險水平差異較大。因此必須建立和完善對影子銀行的持續監管體系。

一是健全統計監測，及時動態掌握影子銀行規模、種類，特別是風險演進路徑和風險水平變化情況；

二是嚴防反彈回潮，包括持之以恆拆解高風險影子銀行業務、嚴禁多層嵌套投資、資金空轉、脫實向虛，結構複雜產品和業務死灰復燃，以及假創新和僞創新行爲，以及堅持整改與轉型相結合等；

三是建立風險隔離，重點是釐清公募產品與私募產品、表內業務與表外業務、委託業務與自營業務的邊界，建立相應的防火牆，嚴防風險相互傳染、相互交織、相互掩飾；

四是完善監管制度。把所有影子銀行活動納入監管，統一同類機構和產品的監管標準，減少資金空轉式的套利，完善影子銀行的風險分類、風險權重、資本撥備計提等標準；

五是慎重開展綜合經營，建立覆蓋全面、分工合理、有序流動的金融體系等。