張錫贊臺股 下半年衝萬八

張錫。 圖／本報資料照片

臺股新春開盤三天來氣勢如虹、漲近500點，外資也回頭。素有「多頭總司令」之稱的國泰投信董事長張錫1日指出，外資過去二年撤出臺股逾2兆元，今年以來纔買超2,000多億元，只是「冰山一角」，預估上半年臺股指數應在「萬四」至「萬六」，下半年隨景氣回升，可望上「萬七」甚至衝「萬八」。

外資回頭，後續可期

張錫分析，今年臺股有四利多，一是美國聯準會2023年3月會是最後一次升息，2024年估會開始降息，升息利空消失。就期貨買盤預估，今年頂多2月、3月會各升1碼（0.25個百分點），因爲通膨明顯下來了，利率升到5％就會停，不會到5.25％，5月不會再升。

二是外資會持續迴流，外資在2022年賣1.2兆、2020及2021年共賣1兆，共2兆多，現在回來只是冰山一角；三爲政府基金活水估有千億元。

第四大利多則是大陸解封。張錫認爲，今年有個意外利多就是大陸解封，這個影響很大，因爲大陸的手機需求佔全球30％，去年少的1億支手機需求今年可望再回來，換機力道上來有利半導體發展，因此去年跌深的手機股可留意。另外，電動車、雲端設備需求也很好，PC則要到明年需求才會回來，另外，解封后會恢復正常，大家恢復工作也有利消費。

臺積2024業績會起飛

張錫分析，今年全年仍有三利空，一是企業獲利可能有雙位數衰退，二即新臺幣升值會影響獲利，三爲臺積電第一季、第二季是業績谷底，所以上半年不好，但資本支出完成後，2024年業績會起飛。臺積電不易再回到巴菲特防線、機率很低。

就全年配置來看，張錫建議，上半年基本面仍不好，所以上半年股債佈局皆以績優股債爲主，大型的科技、傳產股優先布，債券以投資級債爲優先。下半年以科技股尤其中小型爲主。

美元走勢「強弩之末」

另有關美元走勢，張錫強調是「強弩之末」，雖然今年美國聯準會還有二次升息，讓美元上半年偏強勢，美元指數應會在100至105之間盤整，但是因明年預期會開始降息，今年下半年會轉弱。