允許壽險公司借用避險 外匯準備金新制 月底拍板

近一年壽險外匯準備金變化

外匯準備金新制初步方案

新臺幣8月急升,美國9月可能降息,壽險業匯率風險拉警報。金管會加快腳步,預計8月底將拍板外匯準備金新制,即允許壽險公司自願申請「借用」外匯準備金,且有匯兌利益是要100%提存,逐步用準備金取代花錢避險,將錢留在帳上充實資本。

據透露,保險局長王麗惠兩週前已與壽險業者開會,初步同意開放壽險業可借用四項準備金,即不動產增值利益準備金、重大事故收回準備金、營業損失準備金、公司自願強化提存準備金。其中,以不動產增值利益準備金金額較大,整體壽險業有接近200億元。

原本壽險公會建議的長年期保費不足準備金,及有公司建議外匯利益提存的特別公積、併購廉價利益等,都未被保險局同意借用;另接軌IFRS17的負債準備金與現值間差額的超額準備金,還要視今年底降息情況,等到2026年接軌當日若有差額,可開放借用。

在提存與衝抵上,固定提存比率從現行一年0.6%,將提高到1.2%;額外提存與衝抵比率擬從現行的50%拉高到100%,若有匯損可用外匯準備金完全衝抵,直到準備金爲零。

此制度採各公司自願申請,一旦申請,若新臺幣貶值有匯兌利益時,要100%增提準備金,就不能像現在認列匯兌利益,所以各壽險公司都在「精算」中,不確定有哪些公司會提出申請。

8月至今,新臺幣兌美元已升值5.35角,升值幅度逾1.6%,若美國降息,新臺幣有可能再升值,一旦快速升回30元,壽險業獲利恐大量回吐,因此各壽險公司目前是天天盯匯率,精算避險比率及策略,此時金管會若開放外匯準備金新制,壽險業即可多一個避險選擇,但業者希望能借用更多的資金,纔有助抵禦匯率風險。

6月底壽險外匯準備金餘額共1,899億元,據估算,新制後外匯準備金提存上限約要到1兆元,纔可能免再提存,各公司可自行決定是否申請新制,前六大壽險新制後提存上限約6,000億元~7,000億元,7月提存331億元,7月底六大壽險共有1,671億元的外匯準備金,比年初多近千億元。