英偉達(NVDA.US)收盤價刷新紀錄高位！Blackwell樂觀預期能否助其再登“全球一哥”寶座？

智通財經APP獲悉，英偉達(NVDA.US)成功平息了投資者對產品延期和長期增長前景的擔憂，股價開始反彈。英偉達週一收漲2.4%，收盤價創歷史新高，但低於6月觸及的140.747美元的歷史高點。該股本月累計上漲近14%;今年迄今則累計上漲近179%，是標普500指數中表現第二好的成分股。

英偉達市值上週超越微軟位居第二，到週一收盤市值約3.4萬億美元，擴大對微軟的領先優勢，保持僅次於蘋果的美股第二高市值公司地位。

英偉達首席執行官黃仁勳表示，該公司的Blackwell芯片“已全面投產”，市場需求“非常瘋狂”。此前，由於工程問題，Blackwell芯片推遲上市並引發了投資者對英偉達股票的拋售。不過，這部分跌幅目前已被抹去。

摩根士丹利分析師上週與英偉達管理層會面後發佈的一份報告稱，Blackwell芯片的訂單“已被預訂了12個月左右”，“各種跡象表明，業務仍然強勁，未來的能見度非常高”。

這些評論強化了這樣一種觀點，即英偉達仍是投資人工智能的一種受歡迎的方式，尤其是在大型科技公司仍致力於其人工智能計劃的情況下。例如，微軟(MSFT.US)預計將在2025財年增加近三分之一的資本支出，達到580億美元。

Martin Currie Investment Management投資組合經理Zehrid Osmani表示：“一直有人質疑Blackwell芯片生產延遲可能產生的影響，因此這些最新消息令人放心。”

除了對Blackwell芯片的樂觀情緒之外，臺積電(TSM.US)9月業績也顯示出了強勁的人工智能需求，而OpenAI在新一輪融資中的估值也達到了1570億美元，該公司近期還發布了一個具有推理能力的人工智能模型。Gabelli Funds投資組合經理John Belton表示，這些實際“重新激發了人們對這一領域的興趣，人們對基於推理的人工智能的用例感到非常興奮”。他補充稱：“推理代表了英偉達的一個新領域，當你考慮到它的計算密集程度時，這可能是一個巨大的新產品類別。”

John Belton將英偉達視爲核心持股，並認爲人工智能將在未來數年提供“穩定的需求”。他表示：“這不是一隻未被發現的股票，但如果它能實現預期的數字，估值仍然是合理的。”

媒體彙編的數據顯示，華爾街分析師預計，英偉達本財年的營收將增長一倍以上，並將在下一財年再增長44%。過去一個季度，分析師不斷調高對英偉達業績的預期。

英偉達強勁的增長前景抑制了其估值，並幫助看漲人士繼續買入。該股市盈率高於37倍，較納斯達克100指數有溢價，但低於其五年平均水平，也低於6月達到的逾44倍的峰值。Zehrid Osmani表示：“英偉達看起來仍然令人生畏。”“它仍然處於利用人工智能機會的有利地位。”

期權市場也出現了樂觀的跡象。上週四出現了一波買入英偉達看漲期權的熱潮。另外，該股看漲期權相對於看跌期權的成本已經下降，使得押注其進一步上漲的成本更低。Neuberger Berman董事總經理兼高級研究分析師Dan Flax表示：“股價將繼續波動，訂單數量將起伏不定。”“但只要英偉達執行其產品路線圖，就會推動健康增長，使其股票保持吸引力。”

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