燕京啤酒獲國信證券買入評級，全面改革成效顯現

8月21日，燕京啤酒獲國信證券買入評級，近一個月燕京啤酒獲得9份研報關注。國信證券預計：預計2024-2026年公司實現營業總收入150.3/159.0/168.2億元，同比+5.8%/+5.8%/+5.8%；實現歸母淨利潤10.2/12.6/14.6億元，同比+57.5%/+23.7%/+16.5%。國信證券認爲，公司上半年啤酒業務量價齊升，U8延續較快增長帶動產品結構升級。成本下行、降本增效舉措推動費用節省，盈利能力大幅提升。展望未來，公司將繼續推動生產端卓越管理體系全面落地、構建數智化供應鏈體系、加強市場建設，爲燕京啤酒實現持續較快發展打下堅實的基礎，因此，認爲公司現階段改革正在全面強基礎鍛長板，改革紅利仍將持續釋放。

風險提示：宏觀經濟增長超預期放緩；中高端啤酒需求增長不及預期；公司核心產品渠道拓展結果不及預期；行業競爭加劇；成本超預期上漲。

本文源自：金融界

作者：研報君