研報掘金｜中金：藥明康德上季業績符合預期 上調目標價至65.9港元

中金髮表報告，藥明康德上季業績符合預期，在手訂單保持強勁增長，CRDMO商業模式有助推動業務持續增長。截至第三季末，在手訂單按年增長35.2%至438.2億元，延續上半年強勁增長勢頭。中金提到，藥明康德上季新分子(TIDES)業務保持高速增長，藥物安全性評價及SMO業務保持領先地位，維持公司今明兩年盈利預測不變，給予其“跑贏行業”評級，由於近期市場估值中樞上移，上調H股目標價76.2%至65.9港元，相當於預測今明兩年市盈率分別17.1倍及15.4倍。