新能源車年末熱度“爆表” ETF產品成“吸金神器”
21世紀經濟報道記者 葉麥穗 廣州報道2023年年末新能源汽車殺瘋了。華爲、小米先後發佈新車型，新能源板塊也應聲而起， 新能源車指數自12月21日以來，已經上漲4.6%，新能源類ETF也一路高歌猛進，成爲資金角力場。
新能源類ETF大漲
去年12月26日，華爲終端在2023年的最後一場新品發佈會如期而至。華爲豪華科技旗艦問界M9正式發佈，雖然新車售價高達46.98萬-56.98萬元，但是目前問界M9的預定已經達到5.4萬輛。問界M9在年末把新能源汽車的氛圍燃爆， 12月28日，小米集團創始人、董事長兼CEO雷軍在小米汽車技術發佈會正式發佈小米汽車旗下首款量產車——小米SU7。
中國汽車工業協會最新發布的數據顯示，11月，汽車產銷分別完成309.3萬輛和297萬輛，環比分別增長7%和4.1%，同比分別增長29.4%和27.4%。新能源汽車產銷量均超過100萬輛，這是新能源汽車月度產銷量首次超過百萬輛。
“11月，汽車市場熱度延續，藉助‘雙11’大促等消費浪潮，購車需求進一步釋放，市場表現持續向好、超出預期。當月，汽車產銷環比同比均實現增長，乘用車延續良好態勢，商用車保持較快增長，新能源汽車和汽車出口引領行業增長。”中國汽車工業協會副秘書長陳士華表示，伴隨政策效果持續顯現，各地車展及促銷活動持續發力，加之企業最後一月收尾衝刺，預計12月汽車市場將會持續向好，再現年底“翹尾”現象。汽車產銷全年有望創造歷史新高，超預期完成全年預測目標。
與此同時，乘聯會發布數據顯示，截至2023年12月24日，月內新能源汽車市場零售約57萬輛，同比增長22%，環比增長10%。近期新能源汽車銷量不斷攀升，新能源板塊景氣度有望企穩回升。目前創業板指中，新能源佔比近三成，創業板ETF（159915）等產品的配置價值受到市場關注，12月21日以來上漲5%。新能車ETF則上漲接近10%。
東海證券認爲，新能源汽車銷量表現優異，行業需求向好。乘聯會數據顯示，12月狹義新能源零售約94.0萬輛，同比增長46.6%。近期提出要提振新能源汽車消費，進一步強化明年車市信心，隨着上海率先延續純電車牌免費發放，各地政策有望陸續啓動。各車企新能源新產品迭代迅速，對市場銷量構成有力支撐，年底將至，各車企衝量加速，預計全年電動車銷量將超900萬輛。
國盛證券分析師楊潤思認爲，2023年，鋰電池指數累計下跌約3成，市場出於對行業供需關係及企業盈利能力的擔憂，而壓制了2023年度鋰電板塊股價表現。從估值角度來看，截至目前，新能源車板塊PE（FY1）/PE（FY2）爲19.3倍/15.4倍，預計市場對於鋰電基本面的悲觀預期已充分反映。 考慮到2024年全球電動化趨勢仍具備高確定性，繼續看好電動車賽道成長性，看好2024年需求回暖帶動板塊盈利擡升及估值修復。
12月股票型ETF吸金超過900億
同花順數據顯示，12月以來，股票型ETF淨流入達到956億元。 從歷史數據來看，資金往往會對ETF逆向佈局。當市場快速上漲時，機構投資者通常選擇落袋爲安；當指數階段性見底時，ETF往往獲資金大幅淨買入。例如，2018年底，上證50指數持續回調至“黃金坑”位置，華夏上證50ETF規模也達到階段性高點，接下來在2019年1月，上證50指數開啓上漲走勢。
上海證券分析師張雨蒙表示，近一週（2023年12月22日-2023年12月28日）大部分基金類別收益均值爲正，其中股票型基金收益表現相對較好，過去一週收益均值爲0.97%。 股票型基金中，近一週各基金類別收益均值均爲正，其中被動指數型基金收益表現相對較好，過去一週收益均值爲1.78%。 ETF寬基資金流：近一週ETF資金淨流入滬深300最多（+124.30億元），其次爲上證50（+58.63億元）、中證1000（+14.48億元）、中證500（+6.88億元）、科創創業50（+1.05億元）、科創50（+0.32億元）。 ETF主題資金流：近一週ETF資金淨流入醫藥生物最多（+12.52億元），其次爲TMT（+6.17億元）。
在業內人士看來，寬基指數一般表徵市場某類市值水平上市公司的整體表現，某種程度上是能夠長期分享經濟增長紅利的工具。疊加當前位置市場未來修復預期相對樂觀，在無法預測率先突圍的板塊時，寬基ETF或成爲較優選擇。其次，寬基指數普遍擁有更多的成份股數量與更均衡的行業分佈，能夠儘可能分散風險、降低波動性，避免個股或單一行業黑天鵝事件的影響。此外，寬基ETF及其聯接基金擁有資金門檻低、交易費用低、運作簡單透明等優勢，是交易便捷的配置工具，適合普通投資者。
平安證券分析師郭子睿表示， 從總量看，對標美國公募基金市場結構，我國ETF產品規模佔比明顯偏低，在市場規模、產品豐富度上仍有較大發展空間。從結構看，我國股票型ETF以寬基和行業主題品種爲主，策略主題ETF規模佔比明顯偏低且策略因子多元化程度偏低。ETF作爲配置工具化屬性極強的品種，策略主題ETF是重要的因子化投資載體，未來發展可期。從風險收益譜系分佈來看，ETF市場發展不平衡，品種擁擠和欠缺現象並存。行業主題ETF主要擁擠在高風險、高收益區間，定位低風險、低收益的產品相對較少。策略主題ETF主要擁擠在低風險、低收益區間，定位高風險、高收益的產品相對較少。基金公司可以重點在目前風險收益譜系中相對稀疏的位置佈局產品，比如低風險、低收益的行業ETF，以及高風險、高收益的風格策略因子ETF。行業主題ETF的行業佈局：目前在上游、下游領域的佈局數量較多，中游偏製造業板塊仍有佈局空間。